تقاطع مرگ (Death Cross)

دسته‌‌بندی: مالی و اقتصاد

تقاطع مرگ (به انگلیسی death cross) الگوی نموداری در تحلیل تکنیکال است که پتانسیل احتمالی عرضه بالا و کاهش قیمت‌ها را نشان می‌دهد.

تقاطع مرگ هنگامی روی نمودار دیده می‌شود که میانگین متحرک کوتاه‌مدت، میانگین متحرک بلندمدت را قطع کرده و از آن پایین‌‌تر برود. عموما رایج‌ترین میانگین‌های متحرکی که در این الگو استفاده می‌شوند میانگین‌های متحرک 50 روزه و 200 روزه هستند.

اندیکاتور تقاطع مرگ در پیش‌بینی بعضی از شدیدترین بازارهای خرسی یک قرن گذشته در سال‌های 1929، 1938، 1974، و 2008 موفق و قابل اعتماد عمل کرده است.

سرمایه‌گذارانی که در ابتدای این بازارهای خرسی از بازار سهام خارج شدند توانستند جلوی زیان هنگفت را بگیرند، حتی در بازار آشفته دهه 30 میلادی که قیمت‌ها تا 90 درصد افت داشت!

تقاطع مرگ برای سرمایه‌گذارانی که از قفل شدن سرمایه خود در بازارهای خرسی می‌ترسند یک ابزار مناسب است، زیرا در مقایسه با الگوهای نموداری کوتاه‌مدتی همچون دوجی (doji)، تقاطع مرگ یک اندیکاتور بلندمدتی به شمار می‌رود.

معمولا وقوع تقاطع مرگ همراه با افزایش حجم است.

نکات کلیدی:

  • تقاطع مرگ یک الگوی نموداری در تحلیل تکنیکال است که پتانسیل احتمالی فروش زیاد و کاهش قیمت‌ها را نشان می‌دهد.
  • تقاطع مرگ هنگامی در یک نمودار دارایی یا شاخص پدیدار می‌شود که میانگین متحرک کوتاه مدت، میانگین متحرک بلندمدت آن را قطع کرده و پایین‌تر رفته باشد.
  • اندیکاتور تقاطع مرگ در پیش‌بینی بعضی از شدیدترین بازارهای خرسی یک قرن گذشته (1929، 1938، 1974، و 2008) موفق و قابل اعتماد عمل کرده است.
  • تقاطع مرگ، نقطه مقابل تقاطع طلایی محسوب می‌شود.

تقاطع مرگ نشان از چه دارد؟

تقاطع مرگ هنگامی اتفاق می‌افتد که یک میانگین متحرک کوتاه مدت (معمولا میانگین متحرک ساده 50 روزه) از یک میانگین متحرک طولانی مدت (معمولا میانگین متحرک ساده 200 روزه) طی روندی نزولی عبور کرده و پایین‌تر برود. تحلیلگران و معامله‌گران این سیگنال را به عنوان یک تغییر روند بزرگ در بازار تفسیر می‌کنند.

نام تقاطع مرگ از شکل X مانندی گرفته شده است که به هنگام متقاطع شدن دو میانگین متحرک و پایین‌تر رفتن میانگین متحرک کوتاه مدت نسبت به میانگین متحرک بلندمدت پدید می‌آید (در زبان انگلیسی cross هم به معنای صلیب و هم به معنای قطع کردن و عبور کردن است).

به لحاظ زمانی، این الگو پیش از یک روند معکوس طولانی‌مدت برای هر دو میانگین متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت اتفاق می‌افتد. تقاطع مرگ سیگنالی برای مومنتوم یا اندازه حرکت کوتاه مدت سهام یا شاخص دچار کندی شده است. با این حال، تقاطع مرگ همیشه اندیکاتوری قابل اعتماد مبنی بر پایان بازار گاوی نیست.

پدیدار شدن اندیکاتور تقاطع مرگ در بسیاری موارد، مانند تابستان سال 2016، سیگنال اشتباه ایجاد کرده است. افرادی که در طول تابستان 2016 سهام خود را فروختند از سود قابل توجهی که بازار سهام در طول سال 2017 داشت بازماندند. ستاره مرگ سال 2016 در واقع یک اصلاح قیمت حدودا 10 درصدی بود که درواقع باید فرصت خرید تلقی می‌شد، فرصت خریدی که به هنگام افت قیمت‌ها به دست می‌آید.

تحلیلگران در مورد اینکه چه چیز باعث معنی‌دار شدن این تقاطع میانگین متحرک می‌شود آراء متفاوتی دارند. برخی تحلیلگران بر این باورند که قطع کردن یک میانگین متحرک 100 روزه توسط یک میانگین متحرک 30 روزه می‌تواند معنی‌دار باشد و برخی دیگر تقاطع یک میانگین متحرک 200 روزه با یک میانگین متحرک 50 روزه را مفید می‌بینند.

تحلیلگران همچنین تقاطع‌های نمودارهایی با چارچوب زمانی کوتاه‌تر را تائیدی بر یک روند ادامه‌دار و قوی در نظر می‌گیرند. فارغ از اینکه چه تعریف دقیق یا چارچوب زمانی مشخصی برای تقاطع مرگ در نظر گرفته شود، این عبارت همیشه به تقاطع یک میانگین متحرک کوتاه مدت و یک میانگین متحرک بلندمدت اشاره دارد.

مثالی از یک تقاطع مرگ

در ادامه نمونه‌ای تاریخی از دو تقاطع مرگ که برای سهام شرکت فیس‌بوک (FB) در سال 2018 اتفاق افتاد را بررسی می‌کنیم. پس از اولین تقاطع مرگ در ماه آوریل، روندی معکوس و افزایش قیمتی گسترده آغاز شد. با این حال، دومین تقاطع مرگ، که در ماه سپتامبر اتفاق افتاد، سیگنالی برای بازار خرسی طولانی‌مدت سهام فیس بوک بود.

نمودار تقاطع مرگ سهام فیسبوک

 

به عنوان یک مثال در بورس تهران، در زیر نمودار قیمت سهام صنایع پتروشیمی خیلج فارس را مشاهده می‌کنید:

تقاطع مرگ در نمودار سهام فارس

با توجه به زیان‌بارترین بازارهای خرسی قرن گذشته، به نظر می‌رسد تقاطع مرگ هنگامی به خوبی عمل می‌کند که بازار 20 درصد از ارزش خود را پیش از آن از دست داده باشد.

در این موارد، سرمایه گذارانی که سهام خود را بفروشند کمترین ضرر را متحمل خواهند شد. اما برای اصلاحیه‌های کمتر از 20 درصد، پدیدار شدن موقتی تقاطع مرگ ممکن است حاکی از این باشد که افت قیمت‌ها پیش از این تمام شده و بازار مناسب خرید است.

تفاوت بین تقاطع مرگ و تقاطع طلایی

نقطه مقابل تقاطع مرگ تقاطع طلایی است.

تقاطع طلایی هنگامی اتفاق می‌افتد میانگین متحرک کوتاه‌مدت سهم یا شاخص بالاتر از میانگین متحرک طولانی‌مدت آن برود.

بسیاری از سرمایه‌گذاران این الگو را نشانه‌ای از بازار گاوی در نظر می‌گیرند. الگوی تقاطع طلایی اغلب بعد از یک روند نزولی طولانی‌مدت که مومنتوم خود را از دست داده باشد پدید می‌آید.

مانند تقاطع مرگ، در تقاطع طلایی نیز سرمایه‌گذاران باید معکوس شدن روند را هنگامی تائید کنند که چند روز یا چند هفته از قرار گرفتن بازار در مسیر جدید گذشته باشد.

بخش عمده ای از فرآیند سرمایه‌گذاری مبنی بر الگوها درواقع توسط رفتار سرمایه‌گذاران شکل می‌گیرد، زیرا حجم معاملاتی با جلب توجه تعداد کثیری از سرمایه‌گذاران توسط اخبار و شنیده‌های اقتصادی در مورد یک سهم یا حرکت یک شاخص بالا می‌رود.

محدودیت‌های استفاده از تقاطع مرگ

تمام اندیکاتورها تا حدی از روند اصلی بازار عقب هستند و هیچ اندیکاتوری نمی‌تواند به طور کامل آینده بازار را پیش‌بینی کند. همانطور که در مثال فیس‌بوک دیدیم، اولین تقاطع مرگ سیگنالی اشتباه تولید کرد و معامله‌گری که در آن زمان اقدام به فروش کرده باشد احتمالا خیلی زود متوجه اشتباه خود خواهد شد.

با وجود اینکه ظاهرا به نظر می‌رسد تقاطع مرگ بتواند به خوبی بازارهای بزرگ خرسی را پیش بینی کند، باید در نظر داشت که این الگو خیلی اوقات سیگنال‌های اشتباه ایجاد می‌کند. از این رو پیش از عملی کردن یک معامله، تقاطع مرگ باید توسط دیگر سیگنال‌ها و اندیکاتورها تائید شود.

 

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.اصطلاحات دیگر را ببینید...

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

اموزش بورس