عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ (Book Building) چیست؟

شکوه ارشادی فر
شکوه ارشادی فر
LinkedIn
Telegram
WhatsApp
Twitter
بوک بیلدینگ

بوک بیلدینگ یکی از روش‌های عرضه اولیه سهام در بورس است که خریداران می‌توانند در یک محدوده قیمتی که از قبل مشخص شده سفارش خود را ثبت کنند.

در این روش قیمت سهام با توجه به مقادیری که در این بازه توسط خریداران پیشنهاد ‌شده، تعیین می‌شود. بوک بیلدینگ روش جدیدی است که در سالیان اخیر در بازار بورس تهران اجرا می‌شود.

این روش به دلیل مزایای بسیار از جمله تخصیص عادلانه سهام، مورد توجه فعالان بازار بورس قرار گرفته است. در این مقاله قصد داریم شما را با جزئیات این روش بیشتر آشنا کنیم. 

 برای شروع سرمایه گذاری در بورس کلیک کنید

عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ چیست؟

بوک بیلدینگ روشی برای عرضه اولیه سهام در بازار بورس است که خریداران می‌توانند در یک محدوده قیمتی که از قبل مشخص شده سفارش خود را ثبت کنند.

در عرضه اولیه سهام، شرکت‌ها برای نخستین بار قسمتی از سهام خود را در اختیار عموم قرار می‌دهند.

در عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ برای هر سهم بجای یک قیمت ثابت، یک بازه‌ی قیمتی مشخص می‌شود و خریدار می‌تواند قیمت مورد نظر خود را در این بازه در سامانه معاملات ثبت کند.

علاوه براین، خریدار در روش بوک بیلدینگ می‌تواند در یک محدوده زمانی چند روزه سفارش خود را ثبت کند و برخلاف روش عرضه اولیه عمومی نیازی به ثبت در یک ساعت مشخص نیست.

عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
با این حال معمولا در بورس تهران عرضه اولیه‌ها محدود به یک روز مشخص هستند.

نکاتی درمورد عرضه اولیه بوک بیلدینگ

  • در این روش هر کد معاملاتی تنها می‌تواند یک ثبت سفارش انجام دهد.

این ثبت سفارش در محدوده زمانی که ناظر بازار اعلام می‌کند قابل اجراست. همچنین تا وقتی که امکان ثبت سفارش وجود دارد، خریدار می‌تواند سفارش خود را ویرایش کرده یا حذف کند.

  • در بوک بیلدینگ یک سقف و کف قیمت از قبل اعلام می‌شود و خریدار قیمت مورد نظر خود را در این بازه ثبت می‌کند.

سپس همان طور که پیش‌تر گفته شد، اولیت تخصیص سهام برای متقاضیانی خواهد بود که قیمت بالاتری پیشنهاد داده‌اند. به این ترتیب ممکن است به پیشنهادهایی با قیمت کمتر، سهامی تعلق نگیرد.

  • در این روش کارگزاری تعداد سهام اختصاص داده شده را مشخص نمی‌کند و متقاضیان خود می‌توانند سفارششان را در سامانه ثبت کنند.
  • اگر تعداد درخواست‌های ثبت شده در این روش بیشتر از سهام‌های عرضه شده باشد، از سازوکاری استفاده می‌شود که به آن روش تسهیم می‌گویند.

به این صورت که تعداد سهام عرضه شده را بر تعداد تقاضای ثبت شده تقسیم می‌کنند، درصد بدست آمده در واقع درصدی از سهام است که به هر متقاضی داده می‌شود.

برای محاسبه مقدار واقعی سهام می‌بایست درصد بدست آمده را در کل سهام عرضه شده ضرب کرد تا تعداد سهام تعلق گرفته برای هر خریدار مشخص شود.

بیشتر بخوانید: عرضه اولیه یا پذیره نویسی؛ کدام‌یک برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟

سوالات متداول

بوک بیلدینگ چیست؟

بوک بیلدینگ یکی از روش‌های جدید عرضه اولیه در بورس است که در آن قیمت نهایی سهام را خریدار تعیین می‌کند. قیمت نهایی خریدار نیز در محدوده‌ قیمتی است که از قبل توسط ناظر بازار مشخص شده.

مزیت بوک بیلدینگ نسبت به عرضه اولیه عمومی چیست؟

در این روش، عدالت در تخصیص سهام بهتر صورت می‌گیرد و متقاضیان می‌توانند در یک بازه زمانی نسبت به ثبت سفارش خود اقدام کنند.

نحوه تخصیص سفارش‌ها در روش بوک‌ بیلدینگ چگونه است؟

در عرضه اولیه عمومی با قیمت ثابت، تخصیص سهام بر اساس زمان ثبت سفارش انجام می‌شود و سفارشات در صف قرار می‌گیرند. اما در عرضه اولیه به روش بوک بیلدنگ اولویت تخصیص سهام برای سهامدارانی است که حداکتر قیمت را ثبت کرده‌اند و ساعت ثبت درخواست نقشی در تخصیص سهام ندارد.

سخن پایانی

بوک بیلدینگ یکی از کارآمدترین روش‌های قیمت‌گذاری سهام در بازار عرضه اولیه (IPO) است که قیمت سهم با توجه به تقاضای سرمایه‌گذاران نهایی می‌شود.

در سال‌‌های اخیر که عرضه اولیه در بورس ایران با استقبال زیادی مواجه شده است، این روش با توجه به مزایایی که دارد می‌تواند جایگزین مناسبی برای عرضه اولیه عمومی باشد.

 

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکتویژگی‌هاامتیاز
کارگزاری آگاه
  • باشگاه مشتریان با جایزه
  • نرم‌افزار معاملاتی پیشرفته
  • دریافت اعتبار معاملاتی
  • خرید آنلاین صندوق‌ سرمایه‌گذاری
  • ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی
ثبت نام در بورس

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

نام خدماتویژگی‌ها
دوره‌های آموزش تحلیل تکنیکال
  • دوره‌های حضوری + غیرحضوری
  • شناخته‌شده‌ترین اساتید
  • در سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته
  • ارائه مدرک معتبر گذراندن دوره

به اشتراک بگذارید:

Twitter
LinkedIn
WhatsApp
Telegram
Email
شکوه ارشادی فر

شکوه ارشادی فر

فعال در بازارهای مالی به ویژه بازار بورس
دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

عناوین مطلب