در ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنیم یا بورس تهران؟

مقایسه ارزهای دیجیتال با بازار سهام تهران

بسیاری از سرمایه‌گذاران که به بازار ارزهای دیجیتال وارد می‌شوند، قبلا ابزارهای مالی (سهام، آتی، انواع اوراق بهادار) را معامله‌ نکرده‌‌اند ولی با این حال، اکثر آن‌ها اطلاعاتی در مورد بازار سهام دارند.

به طور کلی استفاده از دانش بازار سهام و بهره‌گیری از آن در بازار ارزهای دیجیتال کار هوشمندانه‌ای نیست.

در این مطلب قصد داریم که به بیان تفاوت‌ها و شباهت‌های سهام و ارزهای دیجیتال بپردازیم تا بتوانید به درک درستی از سرمایه‌گذاری و معامله‌گری در آنها دست پیدا کنید. پس در ادامه با بورسینس همراه باشید.

ارزش دارایی

اول از همه، شباهت گریزناپذیر بین ارزهای دیجیتال و سهام این است که ارزش آنها براین اساس تعیین می‌شود که طرف مقابل معامله چقدر حاضر است بابت آن پول بپردازد. به طور مثال اگر قیمت یک سهم یا ارز دیجیتال در بازار 1 دلار باشد ولی فروشنده‌ای بخواهد آنرا با قیمت 10 دلار بفروشد، اگر شخصی حاضر شود بابت آن دارایی، 10 دلار را بپردازد، قیمت دارایی موردنظر همان 10 دلار خواهد بود.

بنابراین به طور کلی تنها چیزی که مهم است، مشتریان و فروشندگان هستند که مایل به فروش یا خرید در یک قیمت مشخص هستند یا خیر.

با این حال، تفاوت‌هایی هم در بخش ارزش‌گذاری وجود دارد و سهام برخلاف ارز دیجیتال براساس شیوه‌های مختلفی قیمت‌گذاری می‌شود. رایج‌ترین آن‌ها را در ادامه ذکر می‌کنیم.

نسبت P/E

شما با فرمول زیر به نسبت P/E دست می‌یابید:
ارزش بازار در در هر سهام تقسیم‌بر سود هر سهم.

مطلب مرتبط: مفهوم P/E چیست؟

با انجام این تقسیم شما به یک نسبت می‌رسید که همان P/E است. معنای P/E این است که اگر مثلا این نسبت مساوی با 20 باشد، یک سرمایه‌گذار برای به‌دست آوردن 1 سهم حاضر است 20 برابر سود سهم را پرداخت کند. برای این‌که با توجه به نسبت P/E یک شرکت، بتوانید تصمیم به خرید و فروش بگیرید، بایستی P/E آن شرکت را با سایر شرکت‌های آن صنعت مقایسه کنید.

ارزش دارایی خالص هر سهم (NAV)

ارزش دارایی خالص یا به اختصار NAV اساسا ارزش یک شرکت از دید حسابداری است. این مورد با جمع‌آوری دارایی‌های شرکت و سپس با حساب کردن بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود (مثلا ارزش خالص یا ارزش نام تجاری) محاسبه می‌شود.

ارزش خالص دارایی‌های شرکت، مقداری است که در صورت انحلال شرکت به هرکدام از سهامداران می‌رسد. اگر قیمت سهم هر شرکت کم‌تر از مقدار NAV آن باشد در این صورت یک سرمایه‌گذاری مناسب قلمداد می‌شود، چراکه شما دارایی‌ها را کم‌تر از ارزش حسابداری آن‌ها به‌دست می‌آورید.

جریان نقدی تنزیل شده

مدل ارزیابی جریان نقدی تنزیل شده یا همان DCF کمی پیچیده‌تر است. آن‌چه شما در ارزیابی قیمت سهم انجام می‌دهید، بر اساس پیش‌بینی‌های سود و غیره است. این یعنی مجموع بازدهی مورد انتظار را در یک دوره حساب کنید و این مقدار را با ارزش سهم امروز مقایسه می‌نمایید. اگر ارزش تنزیل یافته کم‌تر از قیمت امروز سهم بود، پس سهم در قیمت مناسبی برای خرید قرار دارد.

اما هیچ‌کدام از مدل‌های ارزشگذاری بالا (و سایر مدل‌های ارزشگذاری سهم) برای ارزهای دیجیتال کارساز نیست.

این موضوع به دلیل این است که روش‌ها بر اساس پیش‌بینی‌های شرکت و وضعیت و گزارشات مالی است و کمپانی‌های ارائه‌دهنده‌ی رمزارزها الزامی به انتشار چنین اظهارات مالی و یا پیش‌بینی‌ وضعیت ندارند.

بر همین اساس در دنیای رمزارزها، ما برای محاسبات مرتبط با ارزشگذاری، به اطلاعات فوق دسترسی نداریم و حتی اگر موارد فوق را بدانیم، بی‌فایده خواهند بود زیرا با دارا بودن یک ارز دیجیتال شما هیچ حقوق و سهمی در دارایی‌های شرکت ندارید.

یکی از ریسک‌ها در ارزهای دبجیتال نیز همین است که هیچ‌کس واقعا ارزش یک ارز دیجیتال را نمی‌داند.

حقوق مالکیت و رای دادن

تفاوت آشکار رمزارزها و سهام در این است که با خرید ارزهای دیجیتال (همان‌طور که در بالا گفتیم) شما هیچ حقی برای رای‌دادن یا مالکیت در شرکت نخواهید داشت.

اگر شما صاحب 1 درصد از سهام شرکت باشید، در صورت ورشکستگی، شما مجاز به دریافت 1 درصد از دارایی‌های آن شرکت خواهید بود. (بعد از اینکه بدهی‌های اولویت‌دار پرداخت شد).

با خرید سهام این حق را دارید در جلسات عمومی شرکت حضور داشته باشید. با این وجود حق مالکیت و رای دادن در دنیای رمزارزها بی‌معنی است و اگر شما 1 درصد از یک ارز دیجیتال را داشته باشید، هیچ مالکیتی در هیچ شرکتی ندارید و حق رای‌دادن یا حضور در مجامع شرکت را نخواهید داشت.

با این حال می‌توان گفت 99 درصد سهام‌داران در بازار سهام فقط به میزان سود و بازگشت سرمایه (ROI) اهمیت می‌دهند و داشتن مالکیت واقعی و حق رای در یک شرکت برای آنها اهمیت چندانی ندارد.

سود سهام

تفاوت دیگر بین سهام و ارز دیجیتال دسترسی به سود سهام است. شرکت‌های موفق اغلب به سهام‌داران خود مقداری سود نقدی می‌دهند. مقدار سود سهام توسط هیئت مدیره شرکت پیشنهاد شده و توسط مجمع عمومی سهام‌داران شرکت تصویب می‌شود. قابلیت سود سهام (به جز چند مورد استثنا) در دنیای رمزارزها حضور ندارد.

با وجودیکه در ارزهای دیجیتال چیزی به اسم سود سالیانه (به شکل مشابه سهام) وجود ندارد، گاهی اوقات در ارزها انشعاب‌هایی انجام می‌گیرد و به دارندگان ارز، مقداری ارز جدید تعلق می‌گیرد که بدون هیچ زحمتی می‌توانند به آن دسترسی داشته باشند. ( در مورد انشعاب ارزهای دیجیتال یا Fork این مطلب را بخوانید)

دسترسی به اطلاعات حساس

تفاوت بزرگ دیگر در بورس و ارزهای دیجیتال این است که سهام به‌شدت توسط قانون حمایت می‌شود. قوانین و مقررات متعددی در مورد بورس‌ و شرکت‌ها وجود دارد که چه کاری باید انجام دهند و چه کاری نباید انجام دهند.
به‌عنوان مثال، قوانین مربوط به تجارت داخلی، افراد را از تجارت مبتنی‌بر اطلاعات حساس که می‌تواند روی قیمت اثر بگذارد منع کرده است (مانند دیتاهایی که بر ارزش سهام یک شرکت خاص تاثیر می‌گذارد) این یعنی یک سرمایه‌گذار نمی‌تواند اطلاعات حساسی داشته باشد و از بی‌اطلاعی افراد دیگر برای کسب سود و معامله استفاده کند. این در حالیست که چنین معاملاتی در دنیای ارزهای دیجیتال کاملا ممکن و شدنی است.

مثال: رابرت در شرکت Tech Company LLC کار می‌کند و این برند، سهام خود را در بازار عرضه کرده و همچنین توکن‌های شرکت در چندین صرافی معامله می‌شود. رابرت می‌داند که شرکت مذکور می‌خواهد از ایده‌ی جدید خود در روز چهارشنبه رونمایی نماید. اگر رابرت سهم شرکت را در روز سه‌شنبه خریداری نماید، ممکن است بر اساس قوانین تجارت داخلی دستگیر شود و حتی مدتی را در زندان سپری نماید. اما اگر رابرت در روز سه‌شنبه توکن‌های ارز دیجیتال شرکت را بخرد، هیچ مشکلی برایش پیش نمی‌آید و می‌تواند خیلی راحت از رشد قیمت توکن که به خاطر اعلام ایده‌ی جدید شرکت بوده (و در روز بعد رونمایی شده) استفاده کند.

گزارش‌ها و صورت‌‌های مالی

یکی دیگر از بخش‌های مهم مقررات، قوانین انتشار دوره‌ای گزارش‌ها و صورت‌های مالی است. همان‌طور که قبلا و در قسمت معیارهای ارزیابی ذکر شد، شرکت‌هایی که سهام آن‌ها در بازار قرار دارد، صورت‌های مالی سه ماه و یک‌ساله خود را انتشار می‌دهند تا با شرح چگونگی عملکرد و رشد شرکت، انتظارات را از آینده شرکت بیان نمایند.
اگر شرکت دلیلی بیابد که نشان‌دهنده مشکل در رسیدن به انتظارات است، باید یک بیانیه عمومی برای بازبینی در اظهارات مالی منتشر نمایند. اما در دنیای ارزهای دیجیتال، شرکت هیچ تعهدی در ارائه صورت‌حساب‌های مالی و انتظارات خود از آینده ندارند.

لازم به ذکر است که نبود قوانین و الزامات به ارائه گزارش‌ها و صورت‌های مالی، یک ریسک ذاتی در سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال به شمار می‌رود و این مورد اغلب سرمایه‌گذاران را برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به شکل و تردید می‌اندازد.

ساعات معاملات

بازار سهام همیشه برای معامله باز نیست و در زمان‌های خاصی (با توجه به موقعیت کشور) بسته می‌شود. اگر از این وضع خسته‌ شده‌اید و می‌خواهید در خانه‌ی خود به معامله بپردازید، می‌توانید در حالیکه روی مبل خانه‌تان لم‌داده‌اید امیدوار باشید با انجام چندمعامله، از ارزهای دیجیتال سود کسب کنید.
معاملات ارزهای دیجیتال، 24 ساعته، 7 روز هفته و 365 روز سال در دسترس است. حتی در تعطیلات نیز قادرید به معاملات ارزها بپردازید و سرمایه‌گذاری نمایید.

کارمزد معاملات

یکی دیگر از تفاوت‌ها، هزینه‌های معاملات در بازار سهام و رمزارزها است. به‌طور کل، هزینه‌ها در بازار سهام چندین برابر ارزهای دیجیتالی است. در رمزارزها تنها باید مقادر بسیار کمی برای کارمزد معاملات بپردازید (مثلا در صرافی معتبری مانند بایننس، کارمزد معاملات فقط 0.05 درصد است، در حالیکه در بورس تهران، کارگزاران برای خرید حدود 0.5 درصد کارمزد و برای فروش حدود 1 درصد کارمزد و مالیات از مبلغ معامله کسر می‌کنند)

در دنیای ارزهای دیجیتال، اما هزینه‌هایی برای واریز و برداشت وجود دارد که با نام Transaction Fee از مبالغ ارسالی و دریافتی به پلتفرم‌های معاملاتی کسر می‌شود. این مقدار کارمزد بستگی به ارز موردنظر شما دارد. در برخی از ارزها حتی چنین کارمزدی نیز وجود ندارد و یا بسیار بسیار کم است.

در سمت دیگر، برخی از پلتفرم‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال مانند Cobinhood، حتی امکان معاملات با کارمزد صفر درصد را فراهم کرده‌اند.

آخرین تفاوت بین ارزهای دیجیتال و سهام در این است که بسیاری از صرافی‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال، کارمزدی برای برداشت مبالغ از صرافی تعیین کرده‌اند. در حالیکه چنین کارمزدی در کارگزاری‌های بازار سهام وجود ندارد.

سخن آخر

نتیجه‌گیری براساس ویژگی‌های هر بازار آسان است. سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به مراتب خطرناک‌تر از سرمایه‌گذاری در بورس محسوب می‌شود. قیمت یک سهم، اغلب با دقت بیشتری توسط بازار مشخص می‌شود، اما دنیای رمزارزها این گونه نیست و موانع و قوانین کم‌تری (مثل محدودیت زمانی) در آن‌جا وجود دارد.
در دنیای رمزارزها، به خاطر نوسانات شدید، پتانسیل زیادی برای کسب می‌توان مشاهده کرد، با این حال همانند همه سرمایه‌گذاری‌ها، توصیه می‌کنیم که قبل از انجام هر کاری در دنیای ارزهای دیجیتال یا بازار سهام، تحقیقات کافی را انجام دهید و بیش‌تر با این دو بازار آشنا شوید.

مطالب مرتبط را بخوانید:

راهنمای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال

راهنمای سرمایه‌گذاری در بازار سهام تهران

 

.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

نام ویژگی‌هاامتیاز
نوبیتکس
  • خرید ارز دیجیتال با کارت بانکی شتاب
  • بدون نگرانی از تحریم
  • معامله با کارمزد و سرعت مناسب
  • معاملات بیت‌کوین، اتریوم، ریپل، تتر و... در برابر ریال و دلار
شروع خرید و فروش

اگر مایل به مطالعه بیشتر درباره ارز دیجیتال هستید، پیشنهاد می‌کنیم کتاب "ارز دیجیتال، سیر تکامل طبیعی پول" را در اینجا دانلود کنید و بخوانید...

19 نظر
  1. سلام . با توجه به محدودیت نوسان در بورس میزان ریسک پایینتره الان بدترین شرایط در بورسه ده ماهه که دایم داره میاد پایین ( البته تا حالا توی تاریخ بورس ایران سابقه نداشته ) اما توی این بدترین شرایطم هیچ کسی 100% واقعا ضرر نکرده مگه اینکه پورتفویش خیلی بد بوده باشه همه ضرر کردن اما اگه شیب افت در ارز دیجیتال اینقده بود با توجه به نبود دامنه نوسال ممکن بود کل سرمایتون همون ماه اول از بین میرفت . فقط به سود فکر نکنید به حفظ سرمایه هم فکر کنید .ممنون

  2. سلام
    در بورس ایران مقدار سهام باقی میمونه در بدترین شرایط ضرر .در ارز دیجیتال به چه صورت است مقدار سهام میمونه یا از بین میره .ممنونم

    1. سلام وقت بخیر، ارز دیجیتال یه داراییه ولی به شکل دیجیتال وجود داره و ریسکش از بورس تهران خیلی بیشتره.
      هم ریسکهای کاهش و افزایش شدید قیمت هست و هم ریسکهایی که از نبود دانش کافی در کار با کیف پولها و صرافیها ناشی میشه.

  3. من ارز دیجیتال را خیلی دوست دارم ولی به خاطر اینکه مهارت زیادی می خواهد به کسی پیشنهاد نمی کنم. در سه ماه با ۳۰۰ دلار سرمایه گذاری با این که تازه وارد هستم توانستم سود بسیار بالایی به دست آورم. هیچ کلاسی نرفتم با تحقیق در اینترنت آشنا شدم و نحوه خرید و ساخت کیف پول که شروع کار بود را در سایت شما یاد گرفتم.. زمان زیادی وقت صرف آموزش کردم و می کنم ولی هر شخصی نمی تونه این کار را انجام بده باید دانش لازم را کسب کنه اخبار انگلیسی مربوط به ارز را پیگیری کند و تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بلد باشد در ضمن ممکن است با یک اشتباه کوچک مثل تایپ آدرس یا انتخاب شبکه غلط برای ارسال ، هک شدن یا گم کردن کلید خصوصی کیف پول کل سرمایه از دست برود.

  4. ممنون بابت مطالب آموزنده سایت خوبتون
    یه سوال بابت رمز ارزها داشتم که به مطلبتون ربطی نداره بنده تو کیف پول نوبیتکس برای ارز بایننس کوین ۵۰ هزار تومن دارم که بعد از خریدفروش این رمزارز به مبلغ ۳۰۰ هزارتومن موجود شد
    نه میتونم برداشت کنم نه تبدیل
    ممکن کارمزد معامله باشه اخه این مبلغ برا همچین معامله کمی خیلی زیاده و اینجوری ضرر کردم درحالیکه با سود فروختم

    1. خواهش میکنم. هیچ مبلغی وجود نداره که نتونید تبدیل کنید. با دکمه تبدیل سریع بالای کیف پول میتونید مبالغ کم ارزها رو به ریال تبدیل کنید و درخواست برداشت بزنید.

  5. درود به دوستان
    نظر همه شما محترم و یه جورایی درست میگین ولی من تجربه بدی دارم و هر یک از دوستان و همکاران رو که میشناسم همه میگن ضرر کردیم حالا نه خیلی ضرر،ولی چیزی هم براشون نداشته. اکثرا هم میگن قبلا میشد یه تحلیلی از بورس کرد ولی الان دیگه هیچ حساب و کتابی نداره
    نتیجه اگه صحبت از سرمایه گذاریه ارز دیجیتال مطمئن تره
    امید هر جا باشین اول سلامت و بعدشم پر سود باشین

  6. یه جوری میگین بورس قانون داره آدم خندش میگیره خب مگه نمیگین بورس قانون داره الان سهام های مردم که نصف شد کسی کاری کردحداقل توایران قانونی نیست برای بورس
    ولی از دیجیتال اونم نمیگم بیاین سرمایه گزاری کنین چون خودم توشش ماه,با30میلیون 1.500بع جیب زدم نمیخام شماسودکنی ولی بورس ایرانوبه هیچکس پیشنهادنمیدم چون دولتمردانش دزد وشیادن همه چیزواقازادع ها مینویسن یه شب میگن دلاربره تا30تومن به مردم بفروشن یه روزدلاراشون تموم میشه تصمیم میگیرن بیارن رو15تومن بخرن ازمردم جیباشونوپرپول کنن البته راهی که اینادرپیش گرفتن آینده ش مرگه مال مردموخوردن یه جابایدتاوان پس بدی دوستان من راجب ارزبندپروتکل تحقیق کردم کلی مقاله خوندم اگرتونستین اندازه یه میلیون توش سرمایه بزارین همین به عنوان یه هموطن ازم داشته باشین امیدوارم اسیربورس ایران نشین
    اگرم راجب ارزهای دیجیتال راهنمایی خواستین
    یابورس
    *******.واتساپ یاتل درخدمتم

    1. دوست گرامی منظور از این مقایسه، بررسی ویژگی های هر بازار بوده. خیلی هم خوبه که تونستید سود خوبی ببرید و خیلی های دیگه هم مبالغ بیشتری سود کردند.
      موفق باشید

  7. به نظر بنده، قطعا برای یک تازه کار معامله در بورس ایران آسان تر است. ارز های دیجیتال با توجه به تازگی و قابلیت های متعددی که دارد برای تازه واردان کمی گیج کننده خواهد بود. بورس بستری امن برای سرمایه گذاری های قانونی بلند مدت است و نظارت ها بیشتر است، اما در ارزهای دیجیتال دامنه نوسان زیاد است و هیچ دولت و سازمانی آن را کنترل نمیکنند. همچنین در ارزهای دیجیتال قابلیت هایی مثل بازار دوطرفه و اهرم وجود دارد که در بورس ایران وجود ندارد.

    1. تا حد زیادی قبول دارم ولی آینده رو هم باید در نظر بگیرید. ارزهای دیجیتال در خیلی از کشورها راهشون رو به عنوان دارایی های قانونی باز کردند.

  8. خرید و فروش ارز دیجیتال و سهام مثل همه
    باید صبور باشی میتونی جفتشو تو پرتفوی داشته باشی خوبی ارزدیجیتال تو اینه که به قیمت دلاره هم از افزایش قیمت دلار سود میبری هم از بالارفتن قمیت ارز دیجیتال

    1. ارز دیجیتال هم ممکنه افت کنه. ممکنه ارزی بخرید که اونقدر بی ارزش بشه که عملا سرمایه شما نابود بشه، اما از طرف دیگه پتانسیل کسب سود هم در ارز دیجیتال بالاست.

  9. من از بورس خیری ندیدم و خوشم نمیاد دنیای ارز دیجیتال خیلی بهتر است اما حواس جمعی میخواد

  10. ب نظر من
    فقط به نظر من و فقط به نظر من
    انتخاب با خودتونه و خودتونه
    بورس بهتره

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

مطالب مرتبط

اسکالپ تریدینگ (Scalping Trading) چیست؟

اسکالپ تریدینگ یکی از سبک‌های معامله‌گری محسوب می‌شود و معتادان آدرنالین از طرفداران این روش هستند! آیا در هنگام ترید، خیره به نمودار 1 دقیقه‌ای هستید؟ دوست دارید در یک…
بیشتر بخوانید

چرا مقداری ریپل (XRP) در کیف پول قابل برداشت نیست؟

ریپل یکی از رمزارزهای شناخته شده در بازار ارزهای دیجیتال، با ارزهای محبوب دیگر مانند بیتکوین، اتریوم و بایننس‌کوین تفاوت‌هایی دارد. اولین و مهمترین ویژگی متمایز ریپل این است که…
بیشتر بخوانید

وضعیت نماد شرکت‌ها در بورس (مجاز، ممنوع و متوقف بودن)

بستن نماد در بورس چیست؟ چه دلیلی برای ممنوع کردن نماد در بورس وجود دارد؟ برای حمایت از حقوق سهامداران و براساس قوانینی خاص، در مواقعی هرگونه خرید و فروش…
بیشتر بخوانید

بازار اول (تابلوی اصلی و فرعی بورس) و بازار دوم چیست؟

وقتی به تازگی با بورس آشنا می‌شوید برخی از اصطلاحات برای شما نامفهوم است. مثلا ممکن است ندانید که: فرق بین بازار اول و دوم بورس چیست؟ چه تفاوت‌های بین…
بیشتر بخوانید

معرفی انواع شاخص‌های بورس (شاخص کل، هم‌وزن و…)

شاخص، در مفهوم کلی، معیاری است که براساس آن می‌توان چیـزی را تشخیص داد. در بورس هم، شاخص‌ها، در واقع معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آنها، می‌توان…
بیشتر بخوانید