مفهوم EPS و DPS و پیش‌بینی درآمد هر سهم چیست؟

سود هر سهم و dps

پیش‌بینی درآمد هر سهم چیست؟

در سال‌های پیش، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران یکبار قبل از شروع سال مالی، بر اساس وضعیت عملکرد در سال‌های گذشته و برنامه‌هایی که مدنظر دارند در سال آینده اجرا کنند، پیش‌بینی خود را از سود سال آینده اعلام می‌کردند.

اما ارائه پیش‌بینی سود یا همان EPS از مدت‌ها پیش متوقف شده است.

سازمان بورس و اوراق بهادار با انتشار دستورالعملی جدید، حذف پیش­بینی سود (زیان) هر سهم (EPS ) را اعلام و از نهم دی­ماه 1396 اجرایی نمود اما، این دستورالعمل با واکنش­‌های مثبت و منفی کم سابقه‌­ای از سوی اهالی بازار سرمایه همراه بود.

برخی معتقدند حذف پیش‌بینی EPS باعث شده سرمایه گذاران با تحلیل و بررسی بیشتری به خرید و فروش اقدام کنند.

در حال حاضر بعد از اتمام سال مالی شرکت و مشخص شدن عملکرد واقعیِ آن سال، درآمد هر سهم (EPS ) واقعی اعلام می‌شود.

Eps چیست ؟

EPS خلاصه اصطلاح earning per share یا سود هر سهم است. هرگاه کل سود پس از کسر مالیات را به تعداد سهام تقسیم نماییم؛ سود هر سهم بدست می‌آید.

  • EPS پیش‌‎بینی‌شده : عبارت است از سود هرسهم که شرکت برای سال مالی که در پیش است پیش‌بینی می‌کند (ارائه EPS پیش‌بینی‌شده در بورس ایران متوقف شده است).
  • EPS تحقق یافته : عبارت است از سود هرسهم که در دوره مالی گذشته به هر سهم تعلق گرفته است.
  • تعدیل EPS : شرکت‌ها در ابتدای سال مالی EPS خود را پیش‌بینی می‌کنند که به آن EPS پیش‌بینی شده می‌گویند. ولی گاهی این سود کمتر و گاهی بیشتر از پیش‌بینی درمی‌آید. تعدیل EPS به این معناست که با بررسی مشخص می‌شود سود پیش‌بینی شده کمتر یا بیشتر از مبلغ پیش‌بینی شده درآمده است.

نسبت قیمت به درآمد یا “ای‌پی‌اس” معمولا به عنوان یکی از مهمترین متغیرها در تعیین قیمت سهم است. eps همچنین یک جزء اصلی در محاسبه ارزیابی سهام با توجه به قیمت آن است.

یکی از جنبه‌های مهم EPS که معمولا در محاسبات نادیده گرفته می‌شود، میزان سرمایه موردنیاز برای ایجاد درآمد خالص است.

دو شرکت می‌توانند رقم EPS یکسانی داشته باشند اما یکی از آنها این رقم سود به ازای هر سهم (EPS) را با سرمایه‌گذاری کمتری بدست آورده است. ناگفته پیداست شرکتی که با سرمایه کمتری بتواند سود بیشتری بسازند کارآمدتر از دیگریست و اگر همه فاکتورهای دیگر مساوی باشد، معمولا شرکت بهتری برای سرمایه‌گذاری است.

سرمایه‌گذاران همچنین باید از دستکاری EPS آگاه باشند. مهم است که روی یک فاکتور مانند EPS یا P/E به تنهایی تکیه نکنیم و آنها را با سایر معیارها و تحلیل‌ها استفاده نماییم.

سود نقدی سهام (DPS) یا سود تقسیم شده چیست؟

آن بخش از سود شرکت که به سهامداران پرداخت می‌شود، به سود سهام یا سود تقسیم شده معروف است.

مقدار سود سهام و تاریخ پرداخت آن را هیات‌مدیره در مجمع عمومی سهامداران پیشنهاد می‌کند.

DPS = EPS- (اندوخته قانونی + اندوخته طرح و توسعه + سود انباشته)

سود نقدی شرکت‌ها با روش‌های مختلفی به سهامداران آن شرکت پرداخت می‌شود. برای اطلاع از زمان پرداخت و مقدار سود و روش دریافت سود سهام می‌توانید روش پرداخت سود نقدی سهام شرکت ها را مشاهده کنید.

eps و dps

نسبت قیمت به درآمد ( P/E ) چیست؟

P/E یا نسبت قیمت به سود یکی از افزارهای قدیمی و عموما” پر استفاده به منظور ارزش گذاری سهام است.

هر چند محاسبه ی P/E بسیار ساده است اما تفسیر آن عملا” دشوار می نماید. تعریف مفصل نسبت P/E را در این صفحه مشاهده کنید.

 

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکتویژگی‌هاامتیاز
کارگزاری آگاه
  • ارائه خدمات متمایز در قالب باشگاه مشتریان
  • سامانه معاملاتی اختصاصی و کاربرپسند
  • امکان دریافت اعتبار معاملاتی
  • امکان خرید آنلاین صندوق‌های سرمایه‌گذاری
  • امکان ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی
ثبت نام در بورس
53 نظر
  1. ساختار سرمایه شرکتی از ۵۰۰۰ ریال سهام ممتاز ۱۱ درصدی و ۵۰۰۰ ریال بدهی تشکیل شده است . با توجه به فرمول محاسبه EPS برای هر سهم، اولا آیا سهام ممتاز هم EPS دارند ؟ چرا که در فرمول محاسبه EPS ,، ما سود سهام ممتاز رو کم میکنیم تا با تقسیم سود خالص بر تعداد سهام عادی ، EPS را بدست آوریم . در ساختار فوق که سهام عادی وجود ندارد، EPS چگونه محاسبه میشود ؟!!

  2. سلام
    eps نوشته شده در سایت tsetmc مربوط به Eps سال مالی قبل است؟
    و تنها بعد از برگزاری مجامع عادی سالیانه این eps تغییر می کند؟
    پیش بینی Eps دیگر انجام نمی شود درسته؟
    با تشکر

    1. سلام، وقت بخیر
      EPS مربوطه برای یکسال گذشته است که اصطلاحا بهش TTM میگن
      هر فصل که شرکت گزارش میده این مقدار تغییر میکنه
      پیش بینی EPS خیلی وقته ارائه نمیشه.

      1. سلام خسته نباشید
        آیا در تقسیم سود و زیان سال آیا مدت سهامداری و تعداد سهام در نظر گرفته می‌شود یا فقط تعداد سهام حاضر
        بعبارتی شاید یکی بمدت ده ماه سهامدار بوده و بعللی سهام خود را فروخته است و فرد دیگری یک ماه سهامدار بوده فرضا با تعداد سهام بالا
        نحوه تقسیم سود و زیان چیست
        ظاهرا نباید زمان ملاک باشد چون کسی که از چرخه خارج شده به چه عنوان و طریقی
        میشه از او مبلغ دریافت کرد

        1. سلام وقت بخیر
          تقسیم زیان که نداریم!
          اگه شرکت سود نقدی تقسیم کنه کسانی که در زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه سهم رو داشته باشن سود نقدی رو میتونن دریافت کنن. والسلام.

  3. سلام.eps برای سهام وبملت در سایت بورس 2721 ریال ثبت شده.که باید سود یکسال گذشته این شرکت باشه .از کدوم قسمت کدال میشه فهمید که این eps درسته یا نه؟ممنون

    1. سلام، در بخش جستجو، نوع اطلاعیه رو بذارید “اطلاعات و صورتهای مالی میاندوره‌ای” و پس از بازکردن اطلاعیه ها “صورت سود و زیان ” رو ببینید

  4. سلام اقای جهان دید عدد peباید بزگ باشد یاکوچک کدومشون به معنی شرکت پربازده تراست peبزرگ یاpeکوچک.

  5. سلام و عرض ادب
    قیمت ذاتی یا ارزش ذاتی یک سهام را چگونه می تونی محاسبه کنیم
    ممنون

      1. مدل گردون کمی سخته بدست آوردنش چون پیش بینی eps دیگه انجام نمیشه. بنابراین برای راحتی میشه از روش زیر استفاده کرد:
        ارزش ذاتی برابر است با P/Eگروه * EPS

  6. با سلام لطفا جواب این سوال رو آقای جهاندیده بدید.
    فرق eps با dps در چیست؟
    1) eps کوچکتر از dps
    2) eps بزرگتر از dps
    3) dps با eps تفاوتی ندارد.

  7. سلام
    خیلی ممنون از راهنمایی هاتون
    من یه سوال از epsسایتtsetmcدارم
    ایا تو این سایت هر ۳ماه epsهارو میزارن یا برای۱سال مالی هست؟

  8. سلام
    آقای شجاع‌الدین جهاندیده این درست نیست بنده کاربر به آگاه معرفی کنم ولی وقتی می خوام معرف را خودم را ثبت کنم اسم شما ثبت شود

      1. سلام
        بنده خودم ظرف 30 دقیقه ثبت نام کردم وقتی وارد بخش معرف شدم همان زمان بنام جنابعالی ثبت شد نام شخص مجید واحدی

        1. سلام، حتما شما هم قبلا با لینک من وارد شدید و کوکی ها در مرورگر خودتون ذخیره شده و دلیل اینکه نام من به عنوان معرف میاد همینه.
          وگرنه چه دلیلی وجود داره نام من که یه مشتری عادی مثل شما هستم به عنوان معرف ثبت بشه؟

          1. سلام برای اینکه داده مربوط به epsروسه ماهه دربیاریم باید زمان مجمع یا از داده های اخرین سرمایه استفاده کنیم وبعداز انتخاب یکی از اینها کدام epsبرای جمع اوری داده سه ماهه مورداستفاده قرارمیگیره واقعی ،محقق یا پیش بینی شده

          2. سلام، EPS سه ماهه پیش رو باید از صورت های مالی از طریق سایت codal.ir بدست بیارید. EPS محقق شده ملاک هست

  9. سلام برای مقایسه دو شرکت با هم که سود برابری دارند منظور از سرمایه کمتر سرمایه اولیه شرکت هست یا سرمایه در گردش؟

  10. جهت دریافت سود یک شرکت باید به آن شرکت مراجعه کنیم یا کارگزاری این کار را انجام میدهد؟؟؟
    با تشکر

        1. سلام.شصدف امروز از مثبت5 در یک لحظه منفی5 شد.چرا؟خوبه یا بد؟ممنون

      1. سلام
        بازار بورس مثل بازار طلا و سکه دارای حباب هست یا نه
        منظورم اینه که میشه سهام یک شرکت بیشتر از ارزش واقعی خودش باشد
        با تشک

        1. سلام وقت بخیر
          بله میشه و خیلی هم اتفاق میفته که ارزش سهام یک شرکت بیش از ارزش واقعیش باشه.
          همینطور برعکس، ممکنه قیمت سهام یک شرکت از ارزش واقعی کمتر باشه.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *