بازارساز خودکار (AMM) در کوینکس چیست؟

به صورت خلاصه، بازارساز خودکار (به انگلیسی Automated Market Maker یا AMM) پروتکلی است که به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs)، در راستای بهره بردن از نقدینگی کاربران کمک می‌کند.

بازارساز خودکار کوینکس به کاربران اجازه می‌دهند که بدون معامله کردن کسب درآمد کنند؛ در واقع این کار نیازمند آن است که سرمایه‌گذار تامین نقدینگی بخشی از استخرهای نقدینگی را به عهده بگیرد.

نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال بسیار بیشتر از اکثر بازارهای مالی است که همین امر موجب شده معامله‌گران دچار ترس نسبت به از دست دادن موقعیت‌های معاملاتی شوند.

از سوی دیگر تمامی افرادی حرفه‌ای و فعال در بازار ارزهای دیجیتال پیشنهاد نمی‌دهند که برای دستیابی به سود، دست به واکنش‌های سریع و بدون حساب و کتاب بزنیم.

یکی از بهترین راه‌حل‌ها در این زمینه، استفاده از قابلیت AMM یا بازارسازی خودکار است؛ در این مقاله به این موضوع پرداخته‌ایم که بازارسازی خودکار چیست و این قابلیت در کوینکس چگونه انجام می‌شود.

نکات کلیدی

• بازارساز خودکار (به انگلیسی Automated Market Maker یا AMM) پروتکلی است که به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs)، در راستای بهره بردن از نقدینگی کاربران کمک می‌کند.
• برای اینکه بیشتر موقعیت‌های معاملاتی را از دست ندهیم، می‌تواتنیم از بازارساز خودکار کوینکس استفاده کنیم.
• بازارساز فرآیند تامین نقدینگی را برای صرافی‌ها انجام می‌دهد.
• بازارساز فرد یا نهادی است که تامین نقدینگی مورد نیاز برای انجام معاملات در صرافی را انجام می‌دهد.

 بازارسازی خودکار یا AMM چیست؟

قبل از اینکه درباره بازارساز خودکار توضیح دهیم، باید کمی درباره بازارساز (MM) صحبت کنیم.

به طور کلی بازارسازی، به معنی تامین نقدینگی و فرآیند قیمت گذاری است. بازارسازها، با کمک فعالیت‌های معاملاتی مثل خرید و فروش دارایی‌ها، نقدینگی را برای یک پلتفرم معاملاتی و سایر معامله‌گرها فراهم می‌کنند.

در این فرآیند، درحالی‌که بازارسازها از بازارسازی سود کسب می‌کنند، صرافی‌ها نیز جذب نقدینگی بیشتری خواهند داشت.

در این پروتکل، نقدینگی‌ها در قراردادهای هوشمند تجمیع می‌شود. در اصل کاربران از نظر فنی با طرف مقابل معامله نمی کنند، بلکه آنها با مقابل نقدینگی قفل شده در قراردادهای هوشمند معامله می کنند.

شایان ذکر است که تنها افراد یا شرکت‌هایی با ارزش خالص بالا می‌توانند نقش بازارساز را به عهده بگیرند.

اما در مورد صرافی‌های غیرمتمرکز این مسئله صدق نمی‌کند و هرکسی، می‌تواند با استفاده از قراردادهای هوشمند نقش یک بازارساز خودکار را ایفا کند.

بنابراین کاربران می‌توانند با تامین کردن بخشی از نقدینگی استخرها نقش بازارساز را ایفا کنند و در عوض بخشی از کارمزدهای صرافی را بگیرند.

بیشتر بخوانید: استخر نقدینگی در دیفای چیست؟

با این حال، کاربران برای اینکه واجد شرایطِ بازارسازی در یک پلتفرم معاملاتی باشند، مجبور می‌شوند تعداد معاملات بالایی را در یک ماه ثبت کنند. در این موارد نیاز به استراتژی‌های معاملاتی است.

حال این سوال پیش می‌آید که چگونه کاربران خرده‌فروش می‌توانند در بازارسازی یک پلتفرم معاملاتی شرکت کنند و در حین تامین نقدینگی، سود کسب کنند؟

دقیقا اینجاست که بازارسازی خودکار (AMM) وارد عمل می‌شود و بازار ساز خودکار در coinex هم دقیقا همین کار را می‌کند.

کاربران خرده‌فروش می‌توانند با اضافه کردن سرمایه به استخر نقدینگی (Liquidity Pool) و دریافت کارمزد تراکنش‌ها از طریق این پلتفرم، بازارساز شوند.

بازارساز خودکار در کوینکس

صرافی کوینکس در اوایل سال 2021، مکانیسم AMM را به منظور افزایش نقدینگی بازار راه‌اندازی کرد.

amm در صرافی کوینکس، پلتفرم موجود در صرافی با استفاده از فرمول خاصی قیمت خرید و فروش را محاسبه می‌کند تا قیمت‌گذاری مستمر برای بازار را فراهم کند.

در صرافی کوینکس، می‌توانید پروفایل برخی از جفت ارزها را باز کنید و در دفتر سفارش‌ها (Order Book)، گزینه‌ای به نام Liquidity Pool وجود دارد که در واقع همان AMM در صرافی کوینکس است (در شکل بالا نشان داده شده است).

بیشتر بخوانید: روش واریز و برداشت از صرافی کوینکس

کاربرد بازارساز خودکار کوینکس

همانطور که می‌دانید، نقدینگی در صرافی‌های متمرکزی مثل کوینکس، براساس سفارش‌های خرید یا فروشی که کاربران در داخل صرافی ایجاد می‌کنند، تامین می‌شود.

اگر شما سفارش خرید ثبت کنید، باید یک فروشنده در طرف دیگر معامله برای شما وجود داشته باشد.

این سفارش‌های خرید و فروش در دفتر کل سفارش‌ها ثبت می‌گردد؛ هرگاه کاربری به عنوان خریدار سفارش خود را ثبت کند، در طرف دیگر معامله باید فروشنده‌ای وجود داشته باشد تا سفارش تکمیل شود.

با انجام این معامله، صرافی کارمزد خود را بر‌می‌دارد که این همان درآمد صرافی‌هاست؛ یعنی کاربران با ثبت سفارش‌های خود برای صرافی نقدینگی به وجود می‌آورند و صرافی هم با برقراری ارتباط بین خریدار و فروشنده، درآمد کسب می‌کند.

این فرآیند برای صرافی‌های بزرگ که امکان تامین نقدینگی را دارند خوب پیش می‌رود، اما برای صرافی‌های کوچک که امکان تامین نقدینگی برای تعدادی از جفت ارزها را ندارند، مشکل ایجاد می‌کند.

برای این مشکل، صرافی‌های غیرمتمرکز دفتر کل سفارش‌ها را ایجاد کرده‌اند که نقدینگی آن از طریق کاربران تامین می‌شود.

صرافی کوینکس در قسمتی از توضیحات وب‌سایت خود اعلام کرده است که بازارسازی خودکار را به منظور ایجاد استخر نقدینگی فراهم آورده است.

بنابراین کافی است جفت ارز مورد نظر خود را انتخاب کرده و در استخر نقدینگی وارد کنید. به این ترتیب در ازای تامین نقدینگی، صرافی به شما کارمزد می‌دهد!

این کارمزد برای برخی از ارزها 60 درصد (40 درصد برای کوینکس) و برای برخی دیگر تا 100 درصد هم تعیین شده است.

البته لازم به ذکر است که کارمزد 100 درصدی بر روی جفت ارزهایی است که با ارز دیجیتال اختصاصی صرافی (CET) همراه باشند.

بیشتر بخوانید: راهنمای Coinex: پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال

مراحل ورود به بازارساز خودکار کوینکس

 برای ورود به بخش AMM، باید مراحل زیر را طی کنید:

1. روی جفت ارز مورد نظر خود کلیک کنید
2. واردِ بخش Liquidity Pool شوید.
3. روی دکمه Add کلیک کنید.
4. در صفحه ظاهر شده، روی یکی از فیلدهای مربوط به ارز، مبلغ خود را وارد کنید. توجه داشته باشید که باید نقدینگی هر دو ارز را تامین کنید؛ مثلا اگر 100 تتر وارد میکنید، می‌بایست معادل آن، رمزارز Eth هم داشته باشید.
5. در آخر با کلیک روی دکمه Add، به استخر نقدینگی وارد می‌شوید.

مزایای بازارساز خودکار کوینکس

• استفاده از AMM ها نیاز به مجوز ندارد
• امکان شرکت در رای‌گیری‌ درباره بهبود عملکرد AMM ها برای کاربران وجود دارد
• غیر متمرکزسازی
• عدم نیاز به وجود نقدینگی متمرکز (دفتر سفارش خرید و فروش)
• رابط کاربری ساده و آسان

معایب بازارساز خودکار کوینکس چیست؟

یکی از ریسک‌های استخرهای نقدینگی که متاسفانه جدی گرفته نمی‌شود و کمتر کسی به آن توجه می‌کند ضرر ناپایدار است. این اتفاق وقتی رخ می‌دهد که میانگین قیمت دارایی‌های ترکیب شده در نوسان باشد.

وقتی نسبت قیمت یک دارایی که توسط فردی تامین نقدینگی شده، نسبت به قیمتی اولیه همان دارایی تغییر کند، تامین کننده نقدینگی ضرر می‌کند.

هرچه نوسان قیمت بیشتر باشد، ضرر بیشتری متحمل می‌شود. به صورت کلی اینگونه نوسانات تاثیر زیادی را بر قیمت دارایی‌های دیجیتال می‌گذارند.

با این حال این ضرر ناپایدار است، چون ممکن است قیمت آن دارایی دیجیتال برگردد. این ضرر تنها زمانی پایدار و دائمی می‌شود که تامین کننده نقدینگی، دارایی خود را قبل از برگشت قیمت برداشت کند.

سوالات متداول

سخن پایانی

با روی کار آمدن بازارسازهای خودکار، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) توسعه یافته و کاربران بسیاری به دکس‌ها (DEX) علاقه‌مند شدند. 

با این کار، دنیای کریپتو به هدف اصلی خودش یعنی غیرمتمرکز بودن، نزدیک‌تر شد و تعداد زیادی از کاربران دکس‌ها را به صرافی‌های متمرکز ترجیح دادند؛ چرا که استفاده از آن‌ها امن‌تر و راحت‌تر است.

در این مقاله درباره مفهوم بازارساز خودکار کوینکس، نحوه استفاده از آن و مزایا و معایب آن صحبت کردیم.

مقالات مرتبط:

• سیستم متمرکز چیست