با توسعه زیرساخت‌های بازارهای مالی طیف وسیعی از ابزارها و امکانات در اختیار معامله‌گران قرار گرفته‌اند. یکی از این ابزارها معاملات اهرمی یا فیوچرز است که بسیاری از تریدرهای حرفه‌ای از آن برای افزایش تصاعدی سود سرمایه‌های خود استفاده می‌کنند. بااین‌حال این ابزار به دو دسته قراردادهای سنتی (Standard Futures) و قراردادهای آتی همیشگی (Perpetual Futures) تقسیم‌بندی می‌شوند. هر کدام از این اهرم‌ها دارای مزایا و محدودیت‌های خاصی هستند که معامله‌گران برای کاهش ریسک معاملاتشان باید با آن‌ها آشنا باشند. بر همین اساس در این مطلب از وب‌سایت بورسینس به تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال می‌پردازیم و ویژگی‌های هر یک را بیان می‌کنیم.
عناوین مطلب:
تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال در یک نگاه
معیار سنجش |
فیوچرز استاندارد |
فیوچرز پرپچوال |
نوع کاربران |
تریدرهای مبتدی |
حرفه‌ای‌ها |
نوع مارجین |
پشتیبانی از قراردادهای مارجین تتر و ارزهایی مانند بیت‌کوین |
پشتیبانی از تتر |
نوع سفارش |
سفارش‌های مارکت و تریگر |
سفارش‌های محدود، مارکت و تریگر |
کارمزد معامله |
%0.045 |
اجرای آنی: 0.05%، سفارش‌های در حال انتظار: 0.02% |
لوریج (اهرم) |
1 تا 150 برابر |
1 تا 150 برابر |
مدیریت پوزیشن |
مستقل برای هر سفارش |
امکان مدیریت ترکیبی سفارش‌ها |
تاریخ انقضا |
دارد |
ندارد |
نوع تسویه |
معاملات فیزیکی و نقدی |
تسویه نقدی |
پسماند (Funding) |
عدم استفاده از مکانیزم مستقل برای حفظ تطابق قیمت بازار با قیمت قرارداد |
به‌کارگیری مکانیزم تنظیمی برای حفظ تطابق قیمت معاملات با نرخ بازار |
تاثیر بر بازار |
نقش زیاد بر بازار به دلیل نگهداری موقعیت‌ها تا تاریخ انقضا |
تاثیر کمتر بر روی بازار به دلیل عدم وابستگی به تاریخ انقضا و انجام بسیاری از معاملات مشتقه در صرافی‌ها |
سررسید قرارداد |
تسویه قراردادها در تاریخ انقضای مشخص‌شده |
امکان نگهداری موقعیت‌ها به مدت دلخواه |
برای اطلاع کامل از فرایند معامله اهرم دار، می‌توانید مقاله معاملات فیوچرز چیست در سایت بورسینس را مطالعه کنید.
فیوچرز استاندارد چیست؟
قراردادهای فیوچرز استاندارد نوعی از قراردادها به‌شمار می‌آیند که در آن دو طرف به توافق می‌رسند در بازه زمانی مشخصی در آینده، دارایی معینی را با قیمتی توافقی معامله کنند. این نوع از قراردادها تابع تاریخ انقضای مشخصی هستند؛ به همین دلیل امکان مدیریت ریسک را در اختیار تریدرها قرار می‌دهند.
به‌عنوان مثال اگر از کاهش قیمت اتریوم نگران هستید، می‌توانید با استفاده از قرارداد فیوچرز استاندارد با تاریخ انقضای مشخص، اتریوم را با قیمت مشخصی بفروشید تا از کاهش قیمت آن در امان باشید.
در ادامه به مزایا و محدودیت‌های این نوع از قراردادهای سرمایه‌گذاری اشاره می‌کنیم.
مزایای فیوچرز استاندارد (Standard Futures)
-
- مناسب برای کاربران مبتدی
- ثابت بودن کارمزد روی 0.045 درصد
- دریافت کارمزد تنها بعد از بستن معامله
- پشتیبانی از کپی تریدینگ (Copy Trading)
- پشتیبانی از پول مجازی VST
- پشتیبانی از حد ضرر متحرک (Trailing Stop)
- پشتیبانی از فارکس، شاخص‌ها و کالاها
- قابلیت وصل شدن به TradingView
معایب فیوچرز استاندارد (Standard Futures)
-
- انجام معاملات با قیمتی متفاوت از نرخ تعیین‌شده به دلیل عدم پشتیبانی از لیمیت قیمت
- افزایش ریسک معاملات با حرکت قیمت دارایی پایه در خلاف جهت تحلیل‌ها
- محدودیت در حداکثر سود دریافتی (این محدودیت برای بیت کوین، اتریوم و فارکس 2000% و برای آلت کوین ها 1000% است)
- عدم امکان میانگین کم‌کردن پوزیشن‌ها (در عوض از باز کردن همزمان چند پوزیشن روی یک ارز پشتیبانی می‌کند)
فیوچرز پرپچوال چیست؟
مهم‌ترین تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال عدم وابستگی قراردادهای دائمی به تاریخ انقضای مشخص است. در این نوع از قراردادها معاملات بدون تاریخ انقضا انجام می‌شوند و طرفین معامله‌گران می‌توانند پوزیشن‌های معاملاتی خود را تا زمان دلخواه نگهداری کنند. تسویه معاملات فیوچرز دائمی کاملا نقدی و بدون نیاز به تحویل فیزیکی رمزارزها صورت می‌گیرد.
بسیاری از تریدرهای حرفه‌ای به دلیل مزایای منحصربه‌فرد فیوچرز پرپچوال، از این ابزار معاملاتی برای ترید استفاده می‌کنند. به‌عنوان مثال اگر تحلیل‌های شما نشان دهد که قیمت بیت‌کوین در آینده‌ای نزدیک افزایش می‌یابد، با استفاده از فیوچرز پرپچوال می‌توانید این رمزارز را بخرید و در زمان روندهای صعودی با قیمت بالاتری بفروشید و سود بسیار بالایی را به دست بیاورید.
برای اطلاع بیشتر درباره فرایند کار قراردادهای دائمی و معاملات اهرم دار می‌توانید با مراجعه به صفحه فیوچرز پرپچوال چیست؟ در سایت بورسینس، مقاله موجود در این زمینه را مطالعه کنید. در ادامه به مزایا و معایب استفاده از فیوچرز پرپچوال اشاره می‌کنیم.
مزایای فیوچرز پرپچوال (Perpetual Futures)
-
- نقدشوندگی مناسب به دلیل تقاضای بالای خریدوفروش
- انعطاف‌پذیری زمانی به دلیل عدم وابستگی به تاریخ انقضا
- امکان استفاده از کپی تریدینگ بدون محدودیت
- امکان استفاده از میانگین کم کردن سفارش‌ها (Averaging Down)
- عدم محدودیت در سقف سود معاملاتی
- پشتیبانی از حد ضرر متحرک (Trailing Stop)
- پشتیبانی از دستورات لیمیت قیمت برای باز کردن پوزیشن‌ها در قیمت‌های تعیین‌شده
معایب فیوچرز پرپچوال (Perpetual Futures)
-
- ریسک بسیار بالا
- کارمزدهای بالاتر و پیچیده‌تر نسبت به فیوچرز استاندارد
- عدم پشتیبانی از بازار فارکس، شاخص‌ها و کالاها
- عدم دسترسی به امکانات Trading View در نسخه پرپچوال صرافی‌ها
فیوچرز استاندارد یا پرپچوال: کدام را انتخاب کنیم؟
انتخاب فیوچرز استاندارد و پرپچوال برای معاملات، کاملا به نحوه استفاده شما از ساختار این ابزارها و تسلطتان به بازار بستگی دارد. به‌طورکلی ازآنجایی‌که هر دو نوع از این قراردادها با ریسک بالایی همراه هستند برای به‌کارگیری آن‌ها حتما باید تجربه و دانش کافی را داشته باشید.
سوالات متداول
مهم‌ترین فرق حساب فیوچرز استاندارد و پرپچوال چیست؟
این دو نوع قرارداد در تاریخ انقضای سررسید با یکدیگر تفاوت دارند. فیوچرز استاندارد تابع تاریخ انقضا است؛ اما با فیوچرز پرپچوال بدون محدودیت از تاریخ انقضا می‌توان دارایی‌ها را به مدت دلخواه نگهداری کرد.
کدام نوع از قراردادهای فیوچرز استاندارد یا پرپچوال تاثیر بیشتری بر بازار می‌گذارند؟
با توجه به این که امکان نقدشوندگی دارایی‌های معاملات فیوچرز پرپچوال در صرافی‌ها نیز وجود دارد، تاثیر آن‌ها نسبت به قراردادهای فیوچرز استاندارد در بازار کمتر است.
تریدرهای مبتدی بهتر است کدام نوع از قراردادهای فیوچرز را به کار بگیرند؟
به کاربران مبتدی معاملات فیوچرز پیشنهاد نمی‌شود؛ اما در صورت کسب مهارت‌ها و تجربه، استفاده از فیوچرز استاندارد برای آن‌ها حاشیه امن بهتری دارد.
جمع‌بندی
استفاده از معاملات اهرم دار ریسک بالایی دارد؛ بنابراین فرقی نمی‌کند از کدام نوع از قراردادهای فیوچرز برای معاملات خود استفاده می‌کنید، برای مدیریت ریسک و سرمایه باید به اصول ترید تسلط کاملی داشته باشید. سایت بورسینس از معتبرترین مراجع آموزش بورس و بازارهای مالی در کشور است که طیف متنوعی از مقالات، کتاب‌ها و آموزش‌ها را در اختیار شما قرار می‌دهد. شما می‌توانید برای بهره‌مندی از این مطالب آموزشی و ارتقای مهارت‌های خود برای شناخت تفاوت فیوچرز استاندارد و پرپچوال، از طریق سایت ما به بانکی از منابع آموزشی معتبر دسترسی پیدا کنید.
شما در بورس، علاوه بر خرید و فروش سهام:
- می‌توانید در دارایی‌هایی مانند طلا و مسکن سرمایه‌گذاری کنید
- در صندوق‌های سرمایه گذاری بدون ریسک، سود ثابت بگیرید
برای شروع سرمایه‌گذاری، افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود: