قرارداد آتی یا معاملات فیوچرز چیست ؟

آینده بازار ها

قرارداد آتی یا معاملات آتی (Futures ) توافق نامه‌ای است قانونی، دارای حد و مرز معین و برای خرید یا فروش یک کالا یا ابزار مالی، برای زمانی در آینده با قیمتی توافق شده هنگام امضای قرارداد.

کالای تحویلی قرارداد آتی باید دارای استاندارد کیفیت و کمیت باشد و  زمان تحویل و محل تحویل آن نیز مشخص باشد.  تنها متغیر در معاملات آتی قیمت است که در مرحله معامله کشف می‌شود.

به عنوان مثال چنان‌چه کارگزاری یک قرارداد آتی مس برای خرداد ماه 1385 را خریداری کند یعنی او پذیرفته که 1000 کیلو مس برای تحویل در ما ه خرداد منعقد کرده و کیفیت مس مورد قرارداد نیز استاندارد بوده و تمام قراردادهای مس خرداد ماه نشان دهنده یکسان بودن کیفیت مس در آن دوره است.

در واقع منظور از معاملات آتی پوشاندن ریسک سرمایه گذاری است و این ابزار در بورس کالا مورد استفاده قرار می‌گیرد.

استفاده از معاملات آتی می‌تواند به عنوان راه‌کاری برای جذب نقدینگی محسوب شود و با قرار گرفتن معامله‌گران و بازارسازان درکنار معاملات آتی چرخه بورس برای پذیرایی از سرمایه‌های سرگردان تکمیل می‌شود.

قراردادهای آتی یا فیوچرز

تاریخچه شروع معاملات آتی

در سال 1848 در شیکاگو تولیدکنندگان گندم برای فروش محصولات خود نیاز به بازاری داشتند تا معاملات نقدی را انجام دهند یعنی گندم بدهند و پول آنرا بستانند.

به تدریج کشاورزان (فروشندگان) و دلالان (خریداران) شروع به نوعی تعهد جهت دریافت وجه نقد خود در آینده گرفتند و زمینه معاملات آتی (Futures) را پایه ریزی کردند بدین معنی که: تولیدکننده موافقت نماید که محصول خود را به خریدار در تاریخ آینده (تاریخ تحویل کالا) با قیمت توافق شده بفروشد.

در این راستا کشاورز از قبل می داند که وجه خود را دریافت می نماید و دلال نیز از قیمت کالا با خبر می شود و این معامله برای هر دو طرف معامله سودمند است این نوع قراردادها به سرعت رایج گردید و قراردادها را قبل از تاریخ تحویل دست به دست چرخاند.

اگر دلالی احساس می کرد نیازی به گندم ندارد، قرارداد خود را به فردی که گندم را نیاز داشت می فروخت، مشابه آن نیز، تولیدکننده که قصد عدم تحویل گندم را داشت مسئولیت تحویل واقعی گندم را به دیگری منتقل می کرد.

قیمت قرارداد وابستگی به وضعیت و حرکت قیمت گندم و سیستم عرضه و تقاضا در بازار داشت.
این قراردادها با اندکی تغییرات به سرعت تبدیل به ابزاری حمایتی برای طرفین معامله که بازار بر خلاف نظر آن ها حرکت می‌کرد، تبدیل شد مثلاً در شرایط بد آب و هوا، افرادی که قرارداد فروش گندم منعقد کرده اند، علاقه‌مند هستند، قراردادهای ارزشمند خود را بدلیل کاهش عرضه گندم، نگه دارند، برخلاف آن، چنانچه تولید مازاد بر تقاضا باشد، ارزش قراردادهای فروش نیز کاهش می‌یابد به‌علاوه، این وضعیت معامله گرانی را که قصد خرید و فروش گندم را نداشته و صرفاً بعنوان پذیرش ریسک قیمت گندم و تحصیل سود وارد معامله شده اند را نیز ترغیب می‌کند.

در نتیجه معامله در قراردادهای آتی حالتی بسیار سودمند در سرمایه گذاری داشته و باعث ورود کالاهای دیگر به بازار آتی می‌شود و زمینه‌ای را ایجاد می‌کند که شکل قراردادهای آتی منظم و قانونمند می‌شوند و به‌دنبال آن بورس CBOT در سال 1848 در آمریکا شکل می‌گیرد.

بنابراین به‌طور اساسی و زیربنایی محلی عمومی برای خریداران و فروشندگان ایجاد می‌شود تا برای قراردادهای سلف و آینده خود مذاکره کنند.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکتویژگی‌هاامتیاز
کارگزاری آگاه
  • ارائه خدمات متمایز در قالب باشگاه مشتریان
  • سامانه معاملاتی اختصاصی و کاربرپسند
  • امکان دریافت اعتبار معاملاتی
  • امکان دریافت وام قرض‌الحسنه برای معاملات
  • امکان ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی
ثبت نام در بورس
11 نظر
  1. سلام وقت بخیر
    قبلا راهنماییم کردین ممنون میشم بازهم همراهیم کنید .
    در مورد بروکرهای CFD که قابل اطمینان هستن و بتونیم (افرادی که تو ایران هستن ) باهاشون کار کنیم معرفی کنید .
    ممنون میشم اگر ممکن هست کامل راهنمایی کنید
    سپاس

  2. تو قرارداد های فیوچرز فارکس لوریج فقط تو پایان قراداد اعمال میشه؟

    مثلاً من قراداد فیوچرز طلا تو ماه آگوست ۲۰۲۰ را خریداری میکنم با لوریج ۵۰

    بعد طلا مثلاً تا ماه آگوست مثلاً ۲۰ درصد پایین میاد اون وقت تو هنگام سید قراداد دیگه موجودی ام از بین می‌ره

    یا مثل معاملات شورت و لانگ عادی به محض اینکه ۲ درصد پایین بیاد از بین می‌ره؟

  3. سلام یه سوال که جوابشو حتی در سایت های خارجی هم ندیدم

    در قرارداد های فیوچرز تا جایی که من فهمیدم وقتی مثلاً ما سکه را می خریم در واقع کسی فروخته و وقتی قرارداد به تاریخ سر رسید نزدیک می شود ما برای جلوگیری از تحویل فیزیکی قرارداد را می فروشیم.

    ​ایا وقتی ما می فروشیم کسی در مقابل از ما خریده ؟ یا این صرفا تمام کردن قرارداد هست ؟

    ​اگر آره پس به هر حال باید تسویه فیزیکی انجام شود (با توجه به اینکه به هر حال قرارداد فروش دست یک نفر میماند و باید در تاریخ سررسید کالا را تحویل دهد)

    ​اگر نه پس قرارداد چی میشه؟

    1. یکی از ایرادات معاملات آتی این است که در تاریخ سررسید قرارداد فسخ شده و دو طرف باید با هم تسویه کنند. اما آن کسی که ضرر داده، برایش مطلوب نیست، اگر فکر کند 2 ماه دیگر قیمت پایین میاید. پس باید این مشکل را چگونه حل کنند؟ پس سر رسید قراردادها را برداشتند. هرکسی می‌توانست تا هر زمانیکه میخواست، معامله خود را نگه داشته و یا قرارداد را بسته و سود خود را دریافت کند.

  4. سلام و عرض ادب
    وقتتون بخیر
    ببخشید یه سوال داشتم ازتون.
    نحوه انجام معاملات در فارکس به چه صورت هست؟
    چون با یک بروکر صحبت می کردم به من گفت ما بر اساس cfd معامله انجام میدیم.
    با یکی دیگه صحبت کردم گفت ما به صورت spot , futures معاملات رو انجام میدیم.
    میخواستم بپرسم دقیقا معاملات به چه صورت انجام میشه ، که هر بروکری نحوه معاملاتش با یکی دیگه فرق داره!!!!
    با تشکر

      1. سلام
        من در شیراز زندگی میکنم و کارشناسی ارشد فنی مهندسی دارم وبازنشسته.اخیرا علاقمند به بورس شدم و در کلاس رایگان دانا سرمایه شرکت کردم.با توجه به اینکه هزینه دوره 100 ساعتی اموزش دانا سرمایه چهارمیلیون و هشتصدهزارتومان میشود که برای بنده سنگین است ایا میتوانم بجای شرکت در کلاسهای دانا سرمایه با مطالعه منابع اینترنتی و دیویدیهای بورسینس به سطح اموزشی پس از 100 ساعت اموزش دانا سرمایه برسم.با تشکر

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *