آموزش اولیه تحلیل تکنیکال: حمایت و مقاومت در قیمت سهم چیست؟

اموزش تحلیل تکنیکال - حمایت و مقاومت

حتما عبارت «حمایت و مقاومت» را از زبان تحلیل گران تکنیکال بارها شنیده‌اید.

حمایت و مقاومت (به انگلیسی Support & Resistance) ارائه دهنده ی نقاط اتصال کلیدی و مهمی هستند که در آنها نیروهای عرضه و تقاضا به هم می‌رسند.

در بازارهای مالی، قیمت‌ها توسط عرضه (به سمت پائین) و تقاضای (به سمت بالا) بیش از حد هدایت می‌شوند.

عرضه با کاهش قیمت‌ها، فروشندگان و فروش هم ردیف است و تقاضا نیز با افزایش قیمت‌ها، خریداران و خرید.

هر گاه تقاضا افزایش یابد قیمت‌ها بالا می‌روند و هر گاه عرضه افزایش یابد قیمت‌ها پائین می آیند.

مطلب مرتبط: قانون عرضه و تقاضا چیست؟

هنگامی‌که عرضه و تقاضا برابر هستند، قیمت‌ها نیز همگام با مبارزه خریداران و فروشندگان به کندی بالا و پائین می روند.

در تصویر زیر بصورت کلی حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال نشان داده است.

سطح مقاومت و حمایت

Resistance = مقاومت

Support = حمایت

حمایت چیست؟

حمایت سطحی از قیمت است که تصور می‌شود در آن تقاضا آنقدر قوی باشد که از سقوط بیشتر قیمت جلوگیری کند. در سطح حمایت انتظار می‌رود خریداران به خرید راغب‌تر شوند و فروشندگان تمایل کمتری به فروش پیدا کنند.

اعتقاد بر این است که زمانیکه قیمت به سطح حمایت می‌رسد، تقاضا معمولا بیشتر از عرضه می‌شود و از سقوط قیمت به زیر سطح حمایت جلوگیری می‌کند.

البته همیشه اینطور نیست و هیچ سطح حمایتی را نمی‌توان دائمی دانست.

یک سطح حمایت، ممکن است شکسته شود و سطوح حمایت سطوحی دائمی یا قطعی نیستند.

در تصویر زیر نمودار سهم مپنا همراه با سطوح حمایت با دایره ای زرد رنگ مشخص شده است.

در این تصویر سطوح مقاومت نیز با دایره‌های قرمز مشخص شده و هم سطح بودن این قیمت‌ها را می‌توان به سادگی مشاهده کرد.

سطوح حمایتی قیمت

خط حمایت

خط حمایت خطی است که از اتصال و امتداد نقاط حمایت در یک راستا ایجاد می‌شود. این خط همیشه پایدار نمی‌ماند و شکسته شدن قیمت به زیر این خط نشان دهنده‌ی افزایش فشار فروشندگان است.

سقوط قیمت به زیر این سطح نشان‌دهنده یک تمایل جدید به فروش و / یا انگیزه‌ی کمتر برای خرید است.

شکست خط حمایت و کف‌های جدید قیمت نشان می‌دهد که فروشندگان توقعات خود را پائین آورده‌اند و حاضرند آن دارایی یا سهام را بازهم به قیمت‌های کمتری بفروشند.

بعلاوه خریداران تا زمانیکه قیمت‌ها به زیر خط حمایت و کمتر از کف قبلی سقوط نکند، ترغیب به خرید نخواهند شد. وقتی خط حمایت شکسته شود باید یک خط حمایت جدید در سطح پایین‌تری ایجاد شود.

در تصویر زیر خط حمایت در نمودار سهام شرکت سرمایه‌گذاری معادن فلزات نشان داده شده است.

خط حمایت قیمت سهم

مقاومت چیست؟

مقاومت سطحی از قیمت است که تصور می‌شود در آن فروش آنقدر قوی باشد که از افزایش بیشتر قیمت جلوگیری کند.  هنگامیکه قیمت بسمت سطح مقاومت بالا می‌رود، فروشندگان به فروش راغب‌تر شوند و خریداران تمایل کمتری به خرید پیدا کنند.

اعتقاد براین است که زمانیکه قیمت به سطح مقاومت می‌رسد، عرضه از تقاضا افزایش می‌یابد و از افزایش قیمت به بالای سطح مقاومت جلوگیری می‌کند.

البته سطوح مقاومت نیز دائمی نیستند و همواره احتمال شکسته شدن آنها وجود دارد.

در تصویر زیر نمودار سهام شرکت ذوب آهن، سطوح مقاومت با دایره‌ای قرمز رنگ مشخص شده است. در این تصویر سطوح حمایت را با دایره‌های زرد رنگ می‌توانید ببینید.

مقاومت های سهم

خط مقاومت

خط مقاومت خطی است از اتصال و امتداد نقاط مقاومت ایجاد می‌شود. این خط همیشه پایدار نمی‌ماند و افزایش قیمت به بالای این خط نشان‌دهنده‌ی بیشتر شدن تقاضا از عرضه است.

افزایش قیمت به بالای این سطح نشان دهنده‌ی یک تمایل جدید به خرید و / یا انگیزه‌ی کمتر برای فروش است.

شکست خط مقاومت و اوج‌های جدید قیمت نشان می‌دهد که خریداران توقعات خود را بالا برده‌اند و حاضرند باز هم آن دارایی یا سهام را در قیمت‌های بالاتر خریداری کنند.

بعلاوه فروشندگان تا زمانیکه قیمت‌ها به بالای خط مقاومت و بیش از اوج قبلی صعود نکنند ترغیب به فروش نخواهند شد. وقتی خط مقاومت شکسته شود باید یک خط مقاومت جدید در سطح بالاتری روی نمودار رسم شود.

در زیر خط مقاومت نمودار سهام شرکت سرمایه گذاری سایپا نشان داده شده است.

خط مقاومت قیمت سهم

سطوح حمایت و مقاومت چگونه در قیمت‌ها ایجاد می‌شوند؟

حمایت و مقاومت مانند تصاویر قرینه در آیینه هستند و خصوصیات مشترک زیادی دارند.

1) اوج‌ها و فرودها 

حمایت می‌تواند با استفاده از نقاط عطف پایین قبلی ایجاد شود و مقاومت می‌تواند با استفاده از نقاط عطف بالای قبلی ایجاد شود.

در دو تصویر نمودار قیمت مپنا و ذوب آهن که در بالا مشاهده شد نقاط اوج‌ها و فرود‌ها مشخص شده است.

یک اصل دیگر تجزیه و تحلیل تکنیکال تصریح می‌کند که سطح حمایت می‌تواند به سطح مقاومت تبدیل شود و برعکس.

تبدیل حمایت به مقاومت

وقتی‌که قیمت به بالای سطح مقاومت نفوذ می‌کند، سطح مقاومت شکسته شده می‌تواند تبدیل به حمایت شود.

شکست مقاومت، نشان دهنده‌ی پیروزی نیروی‌ تقاضا بر نیروی عرضه است.

در تصویر زیر سطح مقاومت در نمودار سهام قند اصفهان به سطح حمایت تبدیل شده است.

تبدیل مقاومت به حمایت

در تصویر زیر تبدیل خط مقاومت به خط حمایت را در نمودار حفاری شمال شاهد هستیم.

 تبدیل خط مقاومت به خط حمایت

روی دیگر سکه تبدیل حمایت به مقاومت است.

ریزش قیمت به پایین سطح حمایت، تغییر در عرضه و تقاضا را نشان می‌دهد.

شکست حمایت نشان‌دهنده این است که نیروی عرضه بر نیروی تقاضا پیروز شده است.

در تصویر زیر خط حمایت شرکت مپنا مشاهده می‌شود که به خط مقاومت تبدیل شده است.

تبدیل حمایت به مقاومت

2) محدوده‌ی معامله

محدوده‌های معامله (به انگلیسی trading range) می‌توانند نقش مهمی را در تعیین اینکه سطوح حمایت و مقاومت یک نقطه عطف هستند و یا الگوهای تکرار شدنی، ایفا کنند.

محدوده‌ی معامله یا محدوده رنج  یک دوره زمانی است که در آن قیمت‌ها در یک دامنه‌ی نسبتا محدود تغییر می‌کند.

این نشان می‌دهد که نیروهای عرضه و تقاضا با هم در تعادل هستند.

به عبارت دیگر، محدوده رنج محدوده‌ای است که در ان روندی نزولی یا صعودی وجود ندارد.

وقتی که قیمت از این محدوده خارج شود و بالا یا پایین رود، بدین معنی است که یکی از طرفین خریداران یا فروشندگان در بازار پیروز شده است.

اگر قیمت بالاتر رود یعنی خریداران (تقاضا) و اگر پایین‌تر رود یعنی فروشندگان (عرضه) برنده میدان شده‌اند. در تصویر زیر محدوده رنج فولاد خوزستان در محدوده 2450 تومان تا 2800 تومان مشاهده می‌شود و شکست هر یک از این دوخط روند قیمت را مشخص خواهد کرد.

حمایت و مقاومت

3) مناطق حمایت و مقاومت (Support and Resistance Zone)

از آنجائیکه تحلیل تکنیکال، علم دقیقی نیست بعضی اوقات مشخص کردن مناطق حمایت و مقاومت می‌تواند کارآمد باشد.

اوراق بهادار ویژگی‌های خاص خود را دارند و تحلیل آنها باید با در نظر گرفتن پیچیدگی‌های آنها انجام شود. گاهی اوقات خطوط دقیق بهترین انتخاب هستند و بعضی اوقات مناطق حمایت و مقاومت بیشتر به کار می‌آیند. 

اگر محدوده‌ی معامله کمتر از دو ماه دوام آورد و تغییر قیمت نیز نسبتا کم باشد، سطوح حمایت و مقاومت کاربرد دقیقتری دارد. اگر محدوده معامله چندین ماه ادامه یابد و تغییرات قیمت نیز نسبتا زیاد باشد، بهتر است به جای سطوح حمایت و مقاومت، از محدوده‌های حمایت و مقاومت استفاده شود.

سطوح حمایت و مقاومت، سطوح دقیقی هستند در حالیکه محدوده‌های حمایت و مقاومت یک محدوده خاص از قیمت را نمایش می‌دهند.

این نکات فقط راهنمایی‌های کلی در تحلیل تکنیکال هستند و هر محدوده‌ی معامله باید با شرایط خودش قضاوت شود. در تصویر زیر محدوده حمایت شرکت سایپا در نمودار بلند مدت مشاهده می‌شود.

حمایت و مقاومت

نتیجه گیری

تشخیص سطوح کلیدی حمایت و مقاومت یک اصل مهم در تحلیل تکنیکال  است.

اگر چه گاهی اوقات تعیین خطوط دقیق حمایت و مقاومت مشکل است اما شناسایی موقعیت آنها توانایی تحلیل و پیش‌بینی را به شدت بهبود می‌بخشد.

وقتی قیمت اوراق بهادار به یک سطح حمایت مهم نزدیک می‌شود، باید آنرا به عنوان یک هشدار برای افزایش فشار خرید دانست، مگر اینکه خلاف آن اتفاق بیفتد و در سطح حمایت موردنظر، تقاضا نتواند بر عرضه پیروز شود.

اگر قیمت اوراق بهادار به یک سطح مقاومت نزدیک می‌شود، باید آنرا بعنوان یک هشدار برای افزایش فشار فروش دانست، مگر اینکه خلاف آن اتفاق بیفتد و در سطح مقاومت موردنظر، عرضه نتواند بر تقاضا پیروز شود و مقاومت رو به بالا شکسته شود.

شکسته شدن یک سطح حمایت و مقاومت نشانه‌ی پیروزی یکی از طرفین عرضه و تقاضا است.

شکسته شدن خط مقاومت نشان دهنده‌ی پیروزی تقاضا (خریداران) و شکسته شدن خط حمایت نشان دهنده‌ی پیروزی عرضه (فروشندگان) است.

 

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکتویژگی‌هاامتیاز
کارگزاری آگاه
  • ارائه خدمات متمایز در قالب باشگاه مشتریان
  • سامانه معاملاتی اختصاصی و کاربرپسند
  • امکان دریافت اعتبار معاملاتی
  • امکان دریافت وام قرض‌الحسنه برای معاملات
  • امکان ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی
ثبت نام در بورس

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

نام ویژگی‌هاامتیاز
نوبیتکس
  • خرید ارز دیجیتال با کارت بانکی شتاب
  • بدون نگرانی از تحریم
  • معامله با کارمزد و سرعت مناسب
  • معاملات بیت‌کوین، اتریوم، ریپل، تتر و... در برابر ریال و دلار
83 نظر
  1. سلام استاد من سهم غنوش دارم ۱۳۹۰۰مقاومتشه بهترین پیشنهادتون برا من چیه خروج بزنم یا صبر کنم میترسم عرضه برا تقاضا پیروز بشه صف فروش بشه نتونم خروج بزنم .لطفا راهنمایی کنین،سپاس

  2. با عرض سلام و خسته نباشید
    در این مطلب منظور از پیروزی خریداران در شکسته شدن مقاومت یعنی اینکه تعداد خریدارا از فروشندها هنوزم بیشتره دیگ ؟
    وگرنه با افزایش دوباره ی قیمت ،سود بیشتر به فروشنده ها میرسه و اونا میشه گفت تو معاملشون سود خوبی به دست آوردن و پیروزن(البته هر چی نزدیکتر ب نقطه ی حمایت قبلی خرید کرده باشن سودشون بیشتره و پیروز ترن ) درسته ؟

    1. سلام وقت بخیر
      منظور قدرت تقاضا هست که از عرضه پیشی میگیره.
      ممکنه تعداد خریداران کم باشه ولی قدرت خریدشون خیلی بیشتر از فروشندگان باشه.
      منظور از “پیروزی خریداران” صرفا غلبه تقاضا بر عرضه است.

  3. سلام، عالییییی بود.
    براتون آرزوی موفقیت میکنم که به ماها کمک میکنید.سربلند باشید.

    1. سلام دوست عزیز ، بسیار ممنون از بازخورد مثبت تون ، باعث افتخار ماست. پایدار باشید.

  4. مطلب سنگین support & resistanc تاحدود زیادی برام شفاف شد.
    دست مریزاد.بسیار سپاسگذارم.

    1. سلام امیر مبین عزیز ، زنده باشید ، ممنون از بازخورد مثبت تون.

  5. سلام استاد.آیا کسانی که در صف خرید هستند و ساعت 12:30 میشه و فروش تموم میشه این افراد روز بعد اول صف قرار میگیرن؟ممنون میشم جواب بدید

      1. به نظرم کلیه اطلاعات خریداران و فروشندگان پاک میشه و فردا از ساعت هشت و نیم صبح مجددا سفارش گیری آغاز میشه

    1. خیر اینطوری نیست، و صبح روز بعد ساعت 8:30 مجددا باید سفارش خرید یا فروش ثبت کنید

  6. سلام وقت بخیر
    خیلی خوب توضیح دادید ممنونم. ببخشید فایلی هم دارید که این مقاله و سایر مقالات دیگه تون که به این شکل خوب توضیح دادید یکجا توی فایل اومده باشه؟

    1. سلام وقت بخیر
      در حال حاضر نه، چنین فایلی نیست
      میتونید لینک صفحات موردنظرتون رو ذخیره یا بوک مارک کنید چون گاهی محتوای صفحات بروزرسانی میشه و از این لحاظ، ذخیره لینک صفحات سایت از فایل بهتره

  7. سلام خداوکیلی تا به حال چه در دوران مدرسه و چه در دوران دانشگاه انقدر خوب توجیه نشده بودم که با خواندن این مقاله توجیه شدم
    علی برکت الله????

    1. سلام جناب رمضانی گرامی ، بسیار خوشحالیم که مطلب مورد پسند تون بوده. حفظک الله

  8. سلام و وقت به خیر. ممنون از شما جناب جهاندیده. خیلی خوب و مختصر و مفید. دستتون درد نکنه

  9. سلام اینکه می گویند حمایت اول 26.604 حمایت دوم24.328 مقاوت اول 30.578 و مقاوت دوم 32.276 يعني چه؟ ممنون از پاسخ گویی

  10. بسیار سپاسگزارم
    جسارتا کدام مقاومت ها از اعتبار بیشتری برخوردار هستند؟ ۱ماهه ۲ماهه ۳ماهه یا ۶ماهه
    لطفاً جواب بدید

    1. معمولا مقاومتهایی که روی نمودار بلندمدت در تایم فریم هفتگی و ماهیانه هستن معتبرن.
      همینطور مقاومتهایی که چندین بار جلوی رشد بیشتر سهم رو گرفتن .
      هرچقدر تعداد برخورد قیمت و عدم عبور سهم از محدوده مقاومت بیشتر باشه، اعتبار اون محدوده مقاومت بیشتر میشه
      این موضوع برای حمایت هم صادقه.

  11. سلام و عرض ادب
    با سپاس بیکران
    اگه مطالب توضیحی برای هر قسمت رو در پایان در قالب پی دی اف هم قرار بدید ممنون میشم چون در اوقات فراغت میتونم بخونم در صورتی در اکثر اوقات بیکاری که در روستا هستم نت در دسترس نیس
    پس اگه لطف کنید فایل هر قسمت به صورت پی دی اف قرار بدید که بشه دانلود کرد و اوقات دیگر مطالعه کرد

  12. با سلام
    لطفا واژه غلبه رو در توضیحات بالا اصلاح کنید
    چون مطالعه کننده رو به اشتباه میندازه
    بجای غلبه واژه شکست رو بکار ببرید و یا اسم فروشنده رو با خریدار جابجا کنید
    با تشکر قراوان از خدمات ارزنده تون

    1. واقعا دستتون درد نکنه خیلی خوبه
      اگه میشه مثال و توضیحات بیشتری رو دوباره ارائه در باره محدوده و سطح حمایت و مقاومت بدید بازم تشکر ویژه

  13. با سلام.برای تعیین نقاط مقاومت و حمایت چه دوره زمانی رو باید انتخاب کنیم.و بر اساس چه منطقی باید این دوره زمانی انتخاب شود؟
    و سوال دیگه اینکه اگر در محدوده زمانی انتخاب شده تعداد نقاط مقاومت بیشتر از تعداد نقاط حمایت باشه میشه تحلیل کرد که امکان شکستن مقاومت خیلی کم میشه؟

    1. سلام، دوره زمانی بستگی به معاملات شما داره
      در بورس تهران برای معاملات کوتاه مدت، معمولا دوره زمانی روی 1 روزه قرار میگیره
      اگر در یک سطح خاص از قیمت مثلا 250 تومان، همیشه قیمت با مقاومت روبرو شده بله نشون دهنده قوی تر شدن این سطح به عنوان مقاومت هست و اگر شکسته بشه به یک حمایت قوی تبدیل میشه.

      1. با عرض سلام و خسته نباشید خدمت استاد
        از تهه دل سپاسگذارتون هستم
        واقعا مطالبتون بسیار ساده و در عین حال دقیق هستن طوری که با یکبار خواندن متوجه میشیم.
        با آرزوی موفقیت و پایداریتون در عرصه بورس

          1. با سلام خدمت شما استاد عزیز ممنون از راهنمایی های دقیق و کاربردیتون.

      2. سلام
        بسیاری از نمادها از خط مقاومت عبور کردند و خط مقاومت جدیدی هم در نمودار ترسیم نشده برای جلوگیری از افزایش قیمت

        ایا روند افزایش منحنی قیمت ادامه دار خواهد بود با توجه به اینکه یک هفته هست از خط مقاومت فراتر رفته و هنوز خط مقاومت جدیدی رسم نشده ؟

    1. خیلی مفید هست اگر بزرگواری کنید کتاب معرفی کنید لطف کردید .با سپاس خسروی

          1. بسیار عالی بود استفاده کردم. ممنون از شما

      1. سلام جناب جهاندیده ممنون از مطالب ارزشمندتون
        شنیدم قراره بازار بورس ایران هم مثل فارکس یه بازار دوطرفه بشه به نظرتون این میتونه باعث پویایی و گسیل سرمایه دار به سرمایه گذاری تو بورس بشه؟

        1. سلام بله قراره دو طرفه بشه
          اما فقط تعدادی سهام خاص اینطور خواهند بود
          به دلیل محدودیت سهم ها به نظرم در کوتاه مدت تاثیر چندانی نداره

  14. با سلام و خسته نباشید . مطالبتون برای تازه وارد هایی مثل من بسیار جالب و تاثیر گذار بود و حال ییک سوال از استاد محترمه و این که شما عرض می فرمودید بهتر است ما خرید هایمان را در نقطه های حمایتی بکنیم چطور سهام مورد نظر را پیدا و خریداری کنیم

    1. سلام، ساده است، باید سهام مختلف رو بررسی کنید ببینید کدامیک در نقطه حمایت هست
      ممکنه سهامی که در نقطه حمایت هستن در برخی کانال های تلگرامی یا انجمن های گفتگو هم معرفی بشه که در هر حال خود شما باید بررسی کنید

  15. سلام و خسته نباشید.میشه درباره بازه زمانی که باید برای محور افقی در تحلیل در نظر بگیریم توضیح بدید؟تشکر

    1. سلام
      بازه زمانی میتونه از یکی دو روز تا چندسال باشه. مثلا میتونید تنظیم کنید نمودار در تایم فریم 1 دقیقه ای نمایش داده بشه و محور افقی فقط چندروز رو نشون میده. یا مثلا انتخاب میکنید نرم افزار نمودار ماهانه رو نشون بده و به این ترتیب روند سهم رو حتی تا 10 سال قبل هم مشاهده کنید.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *