نوسانات بیت کوین به هنگام سررسید قراردادهای مشتقه بیت کوین در روز جمعه

روز 29 می (9 خرداد) موعد سررسید قراردادهای بیت کوین بورس کالای شیکاگو (CME) است و قیمت بیت کوین ممکن است پیش و پس از سررسید دچار نوسان شود.

قراردادهای آتی و اختیار معامله بیت کوین در بورس کالای شیکاگو امروز جمعه به موعد پایانی خود می‌رسند و معامله‌گران به‌شدت واکنش نوسانات لحظه‌ای قیمت نسبت به این رویداد را زیر نظر دارند. سررسید قراردادها هر دو ماه یک بار است و به گفته تحلیل‌گران بازار، این امر به شکلی منفی روی قیمت لحظه‌ای بیت کوین در صرافی‌ها تاثیر می‌گذارد. در واقع، داده‌های اخیر نشان می‌دهند که پیش از موعد سررسید قراردادهای بورس کالای شیکاگو 2.3 درصد افت قیمت وجود دارد.

برخی سرمایه‌گذاران ادعا می‌کنند که ممکن است افت قیمت پیش از سررسید قراردادهای بورس کالای شیکاگو ناشی از دستکاری بازار باشد. با این حال، یکی از نکات قابل توجه حجم میانگین روزانه قراردادهای آتی است که حدود 380 میلیون دلار است.

مهم‌تر از همه، این ابزار مالی با وجه نقد تسویه می‌شود، به این معنا که هیچ بیت کوینی عملا دست‌به‌دست نمی‌شود. پرسشی که ایجاد می‌شود این است که آیا سرمایه‌گذاران باید نگران حرکات قیمت بیت کوین در 29 می (9 خرداد) باشند. اگر چنین است، از چه اندیکاتورهایی می‌توان برای پیش‌بینی نوسانات قیمت استفاده کرد؟

سرمایه‌گذارها باید حجم‌های قبلی را زیر نظر داشته باشند

تعداد قراردادهای آتی معیار بسیار بهتری برای درک موقعیت واقعی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای است زیرا تعداد کل قراردادهایی که در دست شرکت‌کنندگان این بازار است را بررسی می‌کند.

یک سرمایه‌گذار ممکن است قراردادهای آتی به ارزش 50 میلیون دلار خریداری کرده باشد و چند روز بعد کل موقعیت را بفروشد. این حجم معاملاتی 100 میلیون دلاری در حال حاضر اطلاع خاصی از بازار به ما نمی‌دهد و باید آن را نادیده گرفت.

تعداد قراردادهای آتی بیت کوین – قیمت به دلار. منبع: Skew

مطابق با نمودار فوق، تعداد قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو از 130 میلیون دلار در اواخر مارس (اوایل فروردین) به 386 میلیون دلار در ماه میلادی جاری رسیده‌اند. این اندیکاتور بسیار مهم‌تر از رشد 50 درصدی صرافی‌های بیت‌مکس (BitMEX) و اکی‌اکس (OKEx) است.

علاوه بر این، این نکته را نیز باید در نظر داشت که از پلتفرم‌های معاملاتی غیرقانونی که از قانون KYC (شناسایی مشتری) تبعیت نمی‌کنند، و همچنین افزایش یا کاهش ارقام در آن‌ها، آماری در دست نیست.

آنچه در بازار قراردادهای اختیار معامله می‌گذرد را به‌دقت تحت نظر داشته باشید

بازار قراردادهای اختیار معامله قراردادهای مشتقه کاملا متفاوتی هستند. در این بازار، معامله گران استراتژی‌های بی‌پایانی به کار می‌گیرند، اما در ابتدایی‌ترین آن‌ها، خریدار یک قرارداد خرید می‌تواند برای قیمت مشخصی در تاریخی از پیش‌تعیین‌شده بیت کوین به دست آورد.

همانطور که اخیرا در بورسینس گزارش کردیم، علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی برای قراردادهای اختیار معامله بیت کوین در بورس کالای شیکاگو و تعداد این معاملات افزایشی 1000 درصدی داشته است.

تعداد قراردادهای آتی بیت کوین. منبع: Skew

تعداد کل قراردادها با موعد سررسید 29 می در حال حاضر شامل 32,000 بیت کوین می‌شود. البته، قیمت اِعمال تنها 19,000 بیت کوین بین 7,500 تا 10,500 دلار است که برابر می‌شود با اندکی بیش از 170 میلیون دلار.

نکته جالب دیگر این است که قراردادهای بورس کالای شیکاگو برای امروز، جمعه، تقریبا همگی قراردادهای (صعودی) خرید هستند. همین الگو را می‌توان در لجراکس (LedgerX) نیز مشاهده کرد، که یک پلتفرم معاملاتی قانونی دیگر برای معامله‌گران سازمانی است.

سنجش تاثیر بالقوه سررسید قراردادها

بدون شک، این تعداد عظیم از قراردادهای آتی و اختیار معامله می‌تواند به طور قطع کشمکش مهمی بین خریداران (موقعیت‌های لانگ) و فروشندگان (موقعیت‌های شورت) ایجاد کند. مشکل اینجا است که نمی‌توان به طور دقیق دانست دقیقا چه میزان از این قراردادهای مشتقه برای پوشش ریسک استفاده می‌شوند.

سرمایه‌گذاری که 1,000 بیت کوین دارد ممکن است اخیرا در خصوص هاوینگ بیت کوین یا امکان افت قیمت به علت کاهش نرخ هش بیمناک باشد. با اینکه فروش دارایی یک گزینه است، استراتژی دیگر یک قرارداد فروش با قیمت اعمال 7,000 دلار است.

با این کار، سرمایه‌گذار از قبل پول دریافت می‌کند و بنابراین تا زمانی که قیمت بیت کوین در 29 می (امروز) بالاتر از 5,000 دلار باقی بماند، پول بیشتری به دست آورده است.

همین مشکل در بازار قراردادهای آتی نیز وجود دارد. برای هر معامله، باید یک خریدار (موقعیت لانگ) و یک فروشنده (موقعیت شورت) با اندازه مساوی وجود داشته باشد. صرافی محل معامله اهمیتی ندارد که بیتمکس باشد، یا بورس کالای شیکاگو، یا اکی‌اکس، یا بایننس، و یا لجراکس.

هیچ راهی وجود ندارد برای اینکه بدانیم آیا فروشنده‌ی موقعیت شورت، در صرافی‌های ترید لحظه‌ای یا پلتفرم‌های معاملاتی دیگر قراردادهای آتی، به همین میزان موقعیت لانگ دارد یا خیر.

تمدید قراردادهای آتی

برای ارزیابی بهتر تاثیر احتمالی سررسیدهای پیش‌رو، معامله‌گران باید تعداد قراردادهای بورس کالای شیکاگو با سررسید ماه می را در نظر داشته باشند. سرمایه‌گذاران اغلب سررسید موقعیت‌های خود را طی هفته‌های آخر تمدید می‌کنند.

برای اینکه کسی موقعیت لانگ داشته باشد، باید قراردادی برای ماه ژوئن (اواخر خرداد و اوایل تیر) بخرد و قرارداد ماه می را بفروشد، که این کار تعداد قراردادهای کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد. این برخلاف قراردادهای دائمی است که بزرگ‌ترین بخش حجم معاملات صرافی‌های بیت‌مکس و اکی‌اکس را شامل می‌شوند.

اگر این سرمایه‌گذاران تصمیم بگیریند که موقعیت‌های خود را تمدید نکنند، این مسئله می‌تواند احتمال نوسانات بیشتر در طول سررسید قراردادها را افزایش دهد.

تعداد قراردادهای آتی بیت کوین – هر کدام 5 بیت کوین. منبع: بورس کالای شیکاگو

آخرین داده‌ها از بورس کالای شیکاگو نشان می‌دهد که تعداد 3,473 قرارداد (158 میلیون دلار) برای ماه می وجود دارد که هر کدام شامل 5 بیت کوین می‌شوند و این مبلغ برابر با 158 میلیون دلار است.

سرمایه‌گذاران باید این رقم را زیر نظر داشته باشند زیرا میانگین حجم معاملاتی روزانه در بورس کالای شیکاگو به ندرت از 400 میلیون دلار در یک روز واحد عبور می‌کند.

تغییرات قابل توجه در تعداد قراردادها می‌تواند منجر به افزایش فعالیت سرمایه‌گذارها شود.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

نام	ویژگی‌ها	امتیاز	لینک ثبت‌نام
نوبیتکس	خرید ارز دیجیتال با کارت بانکی شتاب بدون نگرانی از تحریم معامله با کارمزد و سرعت مناسب ترید ارز دیجیتال با دلار (تتر) و ریال
صرافی خارجی کوینکس	پلتفرم ترید ارز دیجیتال با جفت ارزهای متنوع بدون مشکل با ایرانیان معامله با کارمزد و سرعت مناسب ارزهای دیجیتال بسیار متنوع آموزش صرافی کوینکس را اینجا بخوانید