ریسک مالی و ریسک تجاری چه تفاوت‌هایی دارند؟

هادی ابراهیمی
هادی ابراهیمی
LinkedIn
Telegram
WhatsApp
Twitter
ریسک مالی و ریسک تجاری

ریسک مالی (Financial risk) و ریسک تجاری (Business risk) دو نوع مختلف از علائم هشدار دهنده هستند.

سرمایه‌گذاران باید هنگام سرمایه‌گذاری روی کسب‌ و کار‌ها و شرکت‌های تجاری به ریسک مالی و ریسک تجاری توجه کنند.

برای درک بهتر تفاوت این دو، ریسک مالی را به عنوان خطری که یک شرکت برای پرداخت بدهی‌ها با آن مواجه است و ریسک تجاری را به عنوان خطر سودآور نبودن یک شرکت نگاه کنید.

مطلب مرتبط را بخوانید: ریسک چیست؟

نکات کلیدی:

  • ریسک مالی به نحوه‌ی استفاده‌ی شرکت از اهرم مالی و مدیریت بار بدهی خود مربوط می‌شود.
  • ریسک تجاری به این بستگی دارد که آیا یک شرکت می‌تواند به اندازه‌ی کافی درآمد به دست آورد تا هزینه‌های خود را پوشش دهد و به سود برسد یا خیر. 
  • در ریسک مالی، این نگرانی وجود دارد که یک شرکت ممکن است نتواند بدهی‌های خود را پرداخت کند و دچار ورشکستگی شود.
  • در ریسک تجاری، مسئله این است که شرکت نتواند درآمد کافی برای هزینه‌های خود و سودآوری کسب کند.

ریسک مالی چیست؟

ریسک مالی یک شرکت به استفاده‌ شرکت از اهرم مالی و تامین مالی بدهی مربوط می‌شود.

ریسک مالی ارتباط چندانی با ریسک عملیاتی شرکت برای تبدیل آن به یک کسب و کار سودآور ندارد.

در این مفهوم، شرکتی با سطح نسبتاً بالاتر تامین مالی بدهی، سطح ریسک مالی بالاتری را به همراه دارد، زیرا احتمال این که شرکت نتواند به تعهدات مالی ادعا شده عمل کند بالا است که این مشکل نیز منجر به ورشکستگی آن خواهد شد.

برخی از عواملی که ممکن است بر ریسک مالی شرکت تأثیر گذار باشد شامل تغییرات نرخ بهره و درصد کلی تأمین مالی بدهی آن است. شرکت‌هایی که دارای مقادیر بیشتری از تامین مالی سهام هستند در موقعیت بهتری برای مدیریت بار بدهی خود قرار دارند.

بیشتر بخوانید: روش‌های تامین مالی شرکت‌ها در بازار بورس

یکی از نسبت‌های ریسک مالی اولیه که تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران برای تعیین سلامت مالی یک شرکت در نظر می‌گیرند، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام است که درصد نسبی تأمین مالی بدهی و سهام را اندازه گیری می‌کند. فرمول این نسبت بدین شرح است:

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل بدهی‌ها / حقوق صاحبان سهام

علاوه‌بر آن، ریسک نرخ تبادل ارز خارجی بخشی از ریسک مالی کلی برای شرکت‌هایی است که حجم قابل توجهی از تجارت را در کشورهای خارجی انجام می‌دهند.

در هنگام محاسبه این ریسک، باید به نرخ تبدیل ارز‌های مبدا و نسبت آن‌ها نیز در ارائه خدمات و تولید شرکت مبدا توجه شود.

ریسک تجاری چیست؟

ریسک تجاری به دوام پایه‌های کسب و کار اشاره دارد. آیا یک شرکت می‌تواند فروش کافی داشته باشد و درآمد کافی برای پوشش هزینه‌های عملیاتی خود و کسب سود ایجاد کند یا خیر.

این هزینه‌ها شامل حقوق، هزینه‌های تولید، اجاره تسهیلات (مانند وام) و هزینه‌های اداری است.

نکته مهمی که در این بین باید آن را لحاظ کنید سطح ریسک تجاری است. یک شرکت تجاری معمولا تحت تاثیر عواملی مانند قیمت تمام شده‌ی کالا، حاشیه‌ی سود، رقابت و سطح کلی تقاضا برای محصولات یا خدماتی است که می‌فروشد. این متغیر‌ها در ارزیابی ریسک تجاری آن تاثیر مستقیمی دارند.

ملاحظات خاص 

ریسک تجاری اغلب به ریسک سیستماتیک و ریسک غیرسیستماتیک طبقه بندی می‌شود.

بیشتر بخوانید: آشنایی با ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک + رابطه آن با بازده سهام

ریسک سیستماتیک به سطح کلی ریسک مرتبط با هر شرکت تجاری اشاره دارد، ریسک‌های اساسی ناشی از نوسان شرایط اقتصادی، سیاسی و بازار مهم‌ترین فاکتور‌هایی هستند که در ریسک سیستماتیک باید لحاظ شوند.

ریسک سیستماتیک
ریسک سیستماتیک یک ریسک تجاری ذاتی است که شرکت‌ها معمولاً به غیر از توانایی آن‌ها در پیش‌بینی و واکنش به شرایط در حال تغییر، کنترل کمی روی آن دارند.

ریسک غیرسیستماتیک به ریسک‌های مربوط به کسب و کار خاصی که یک شرکت در آن مشغول است اشاره دارد. یک شرکت می‌تواند سطح ریسک غیرسیستماتیک خود را از طریق تصمیمات مدیریتی خوب در مورد هزینه‌ها، مخارج، سرمایه گذاری‌ها و بازاریابی کاهش دهد.

اهرم عملیاتی و جریان نقدی آزاد معیارهایی هستند که سرمایه گذاران برای ارزیابی کارایی عملیاتی و مدیریت منابع مالی شرکت استفاده می‌کنند.

مقایسه در یک نگاه

جدولی که در ادامه مشاهده می‌کنید، تفاوت کلی بین ریسک مالی و تجاری را به صورت خلاصه بیان می‌کند.

 

ریسک تجاری

ریسک مالی

محوریت ریسک

ریسک عملیاتی کسب و کار

ریسک‌های مالی مرتبط با پرداخت بدهی

قابل پرهیز

خیر

بله، اگر شرکت مربوطه وام نگیرد، ریسکی متوجه آن نخواهد بود

دوره زمانی

تا زمانی که شرکت به فعالیت تجاری مشغول است

تا زمانی که تامین مالی سهام به شدت افزایش پیدا کند، ریسک مالی وجود خواهد داشت

چرا؟

هر کسب و کاری می‌خواهد رشد و توسعه پیدا کند، اگر نتواند به این کار ادامه دهد، با خطر مواجه می‌شود

برای دست‌یابی به بازدهی بهتر، کسب و کار از اهرم‌های مالی استفاده می‌کند که باعث بدهی شرکت خواهد شد.

چگونه مدیریت شود؟

با سیستمی کردن فرآیند تولید و عملیات در کنار به‌حداقل رساندن هزینه‌های مربوط به آن

با کاهش بدهی مالی و افزایش تامین سهام

نحوه سنجش

بررسی میزان سود ناخالص (EBIT)

نسبت بدهی به دارایی و ضریب اهرم مالی

نتیجه‌ گیری 

ریسک مالی به توانایی یک شرکت برای بازپرداخت بدهی‌ها اشاره دارد. هرچه ریسک مالی یک شرکت بالاتر رود خطر ورشکستکی آن نیز بیشتر می‌شود. 

ریسک تجاری به توانایی یک شرکت برای پاسخ‌گویی به هزینه‌های شرکت و سودآوری آن است. این بدان معناست که پلن درآمدی شرکت تا چه اندازه موفق و کاربردی بوده است. 

برای یک سرمایه‌گذاری موفق در سهام یک شرکت لازم است بدانید شرکت مورد نظرتان تا چه حد توانایی بازپرداخت بدهی‌ها را دارد و تا چه مقدار می‌تواند سودآور باشد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکتویژگی‌هاامتیاز
کارگزاری آگاه
  • ارائه خدمات متمایز در قالب باشگاه مشتریان
  • سامانه معاملاتی اختصاصی و کاربرپسند
  • امکان دریافت اعتبار معاملاتی
  • امکان خرید آنلاین صندوق‌های سرمایه‌گذاری
  • امکان ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی
ثبت نام در بورس

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

نام خدماتویژگی‌ها
دوره‌های آموزشی تحلیل تکنیکال (تحلیل نموداری)
  • دوره‌های حضوری + غیرحضوری
  • شناخته‌شده‌ترین اساتید
  • در سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته
  • ارائه مدرک معتبر گذراندن دوره

سایر مطالب: ریسک در سرمایه گذاری و ترید

به اشتراک بگذارید:

Twitter
LinkedIn
WhatsApp
Telegram
Email
هادی ابراهیمی

هادی ابراهیمی

برنامه نویس بلاکچین و علاقمند به بازار‌های مالی به ویژه کریپتو. فعالیت تخصصیم در کریپتو رو با برنامه نویسی قرارداد‌های هوشمند آغاز کردم و در این مسیر برای یادگیری هر چه بیشتر بلاکچین و متاورس تلاش می‌کنم
دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

عناوین مطلب