بررسی الگوی جهش گربه مرده (dead cat bounce) در بازارهای مالی!

فرزاد ادیب
فرزاد ادیب
LinkedIn
Telegram
WhatsApp
Twitter
جهش گربه مرده

یک ضرب‌المثل قدیمی در سرمایه‌گذاری با این مضمون وجود دارد: حتی اگر یک گربه مرده از ارتفاع نسبتاً زیاد سقوط کند، کمی از روی زمین به بالا می‌پرد!

منظور از الگوی جهش گربه مرده (The dead cat bounce) تغییر جهت کوتاه مدت روند نزولی بازار است.

در این مقاله، علاوه بر بررسی این پدیده، نمونه‌ای از جهش گربه مرده را با یک تغییر واقعی احساسات بازار که در نتیجه آن چشم‌انداز نزولی به صعودی تبدیل می‌شود مقایسه می‌کنیم.

نکات کلیدی

  • جهش گربه مرده تغییر جهت کوتاه مدت یک روند نزولی است که به معنی صعودی شدن روند کلی نیست.
  • خارج شدن از پوزیشن‌های شورت (فروش) سرمایه‌گذارانی که معتقدند قیمت به کف رسیده است، یا سرمایه‌گذارانی که اقدام به خرید دارایی‌های اشباع فروش را می‌کنند از جمله دلایل مهم جهش گربه مرده است.
  • تعیین اینکه آیا جهش ایجاد شده در بازار یک جهش گربه مرده است یا تغییر روند کلی بازار رخ داده، دشوار است چرا که پیش‌بینی کردن کف قیمت بازار بسیار سخت است.
  • بسته به نوع سرمایه‌گذار، جهش گربه مرده می‌تواند فرصت سرمایه‌گذاری خوبی باشد.
  • داشتن پرتفوی متنوع و افق سرمایه‌گذاری بلندمدت می‌تواند از سرمایه افراد در برابر سقوط بازار محافظت کند.

جهش گربه مرده یک الگوی قیمتی است که تحلیلگران تکنیکال از آن استفاده می‌کنند. این حرکت قیمتی یک الگوی ادامه دهنده محسوب می‌شود، که در ابتدا ممکن است تغییر جهت روند غالب به نظر برسد، اما به سرعت به حرکت نزولی قبلی خود ادامه می‌دهد.

این حرکت زمانی به الگوی جهش گربه مرده (و نه بازگشت روند کلی) تبدیل می‌شود که در نهایت قیمت، یک کف پایین‌تر از کف قبلی خود ایجاد کند.

نمونه‌ای از جهش گربه مرده!

به نمونه‌ای از یک دوره آشفتگی اقتصادی در زیر توجه کنید:

سقوط بازارهای عمده
سقوط بازارهای مهم جهانی

همان‌طور که می‌بینید، بازارها در طی این شش هفته در سال 2000 ریزش وحشتناکی را تجربه کردند. این سقوط با وجود تلخ بودن، تنها اتفاق از این نوع در تاریخ مالی نبود.

دوره‌های خوش بینانه در بازار همیشه جای خود را به شرایط بدبینانه یا نزولی داده یا جای آن را گرفته‌‌اند و این افت و خیز همیشگی بخشی از ماهیت چرخه‌ای اقتصاد است.

با این حال، یکی از پدیده‌های منحصر به‌فرد برخی از بازارهای خرسی، از جمله آنچه در بالا توضیح داده شد، شکل‌گیری جهش گربه مرده است.

بیشتر بخوانید: 9 تکنیک کاربردی برای سرمایه گذاری در بازار نزولی

پس از 6 هفته متوالی از ریزش قیمت، بازار یک رالی صعودی قوی را تجربه کرد. به ویژه قیمت بازار نزدک (Nasdaq) پس از مدت‌ها ریزش ناامید کننده، 9 درصد افزایش یافت.

با این حال، این رشد قیمت کوتاه مدت بود و شاخص‌های عمده به سیر نزولی خود ادامه دادند. این نمودار دقیقاً نشان می‌دهد که گربه مرده کجا جهش کرده، چقدر بالا پریده و سپس چقدر به سقوط خود ادامه داده است!

جهش گربه مرده
جهش گربه مرده در نمودار قیمت

چه چیزی باعث ایجاد جهش گربه مرده می‌شود؟!

در هر بازار نزولی زمانی فرا می‌رسد که حتی سرسخت‌ترین فروشنده‌ها در پوزیشن خود تجدید نظر می‌کنند.

هنگامی که یک بازار برای شش هفته متوالی سقوط می‌کند، ممکن است بیشتر فروشندگان تصمیم بگیرند که از پوزیشن‌های شورت خود خارج شوند و سودشان را ذخیره کنند.

در همین حال، سرمایه‌گذاران ارزشی ممکن است به این نتیجه برسند که قیمت به کف رسیده و وارد پوزیشن‌های لانگ شوند.

بیشتر بخوانید: سرمایه‌گذاری ارزشی چیست؟ (همراه نکات و ریسک‌ها)

آخرین بازیگری که وارد بازار می‌شود، سرمایه‌گذار مومنتوم است که با نگاه کردن به اندیکاتورهای روی نمودار متوجه قرار گرفتن قیمت در ناحیه اشباع فروش می‌شود.

گربه مرده یا تغییر روند بازار؟ چگونه تشخیص دهیم؟

همان‌طور که قبلاً اشاره کردیم، پس از یک ریزش ادامه‌دار طولانی مدت، بازار ممکن است شاهد یک جهش باشد که کوتاه مدت است یا وارد مرحله جدیدی از چرخه خود شود.

در این صورت جهت کلی بازار، در نتیجه تغییر دیدگاه غالب در بازار، یک تغییر روند پایدار را تجربه خواهد کرد.

در شکل نمونه‌ای از شرایطی را می‌بینید که احساسات کلی بازار تغییر کرده و چشم انداز غالب دوباره صعودی شده است.

تغییر روند
تغییر احساسات غالب در بازار و تغییر روند قیمت

سرمایه‌گذاران چگونه می‌توانند تشخیص دهند که آیا حرکت رو به رشد فعلی نشانه‌ای از الگوی جهش گربه مرده است یا تغییر روند بازار؟

اگر سرمایه‌گذاران بتوانند جواب این سوال را به درستی پیدا کنند می‌توانند پول زیادی به دست آورند. واقعیت این است که هیچ روش ساده‌ای برای تشخیص کف بازار وجود ندارد.

نکته بسیار مهم این است که جهش گربه مرده بسته به سبک سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران می‌تواند از جهات مختلف بر سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد.

توجه! قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بیشتر، باید به عوامل بنیادی بازار توجه کنید تا مطمئن شوید که آیا افزایش قیمت رخ داده در بازار یک جهش گربه مرده است یا نتیجه تغییر روند کلی بوده است.

سبک معامله‌گری و جهش؛ مسئله این است!

جهش گربه مرده لزوماً چیز بدی نیست. این تغییر در بازار در واقع به دیدگاه معامله‌گران بستگی دارد.

به عنوان مثال، هیچ وقت از معامله‌گران روزانه که لحظه به‌لحظه به بازار نگاه می‌کنند و عاشق نوسان نمی‌شنوید که از جهش گربه مرده شکایت داشته باشند.

در سوی دیگر طیف، سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است با ادامه روند نزولی و افت بیشتر ارزش دارایی‌هایشان احساس ناامیدی کنند؛ آن‌هم درست پس از آنکه فکر می‌کردند روزهای قرمز بازار به پایان رسیده و شاید روند نزولی بالاخره تمام شده است.

اگر شما جزو سرمایه‌گذاران بلندمدت هستید و دیدگاه هولد دارید، شاید با پیروی از دو اصل متنوع کردن سبد سرمایه‌گذاری و داشتن افق‌ بلندمدت تا حدودی آرامش پیدا کنید.

بیشتر بخوانید: چگونه هولدر (Holder) بهتری در بازار ارزهای دیجیتال باشیم؟

یافتن آرامش

داشتن یک پرتفوی شامل دارایی‌های متنوع می‌تواند از سرمایه افراد در برابر ضررهای سنگین هر طبقه از دارایی‌ها محافظت کند.

به عنوان مثال، اگر برخی از پرتفوی خود را به اوراق بهادار اختصاص دهید، می‌توانید مطمئن باشید که بخشی از دارایی‌هایتان مستقل از حرکات بازار سهام تولید سود می‌کند.

بیشتر بخوانید: اهمیت تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری؛ نحوه متنوع سازی پرتفوی

داشتن افق زمانی بلندمدت می‌تواند برای کسانی که در سهام سرمایه‌گذاری کرده‌اند آرامش خاطر نسبی ایجاد کند و باعث شود جهش گربه‌های کوتاه‌مدت کمتر اهمیت داشته باشند.

سخن پایانی

کاهش ارزش بازارها برای هیچ کس خوشایند نیست؛ به ویژه زمانی که پس از کسب سودهای کوتاه‌مدت، بازار با ریزش‌های سنگین با احساسات شما بازی می‌کند احساس می‌کنید که دیگر نمی‌توانید بیش از این تحمل کنید.

به عنوان یک معامله‌گر شما باید بتوانید تفاوت بین جهش گربه مرده و رسیدن به کف قیمت را تشخیص دهید. به عنوان یک سرمایه‌گذار بلندمدت نیز بسیار مهم است که سبد سهام‌تان را متنوع کنید و به سرمایه‌گذاری خود دید بلندمدت داشته باشید.

متأسفانه، هیچ روش آسانی برای تشخیص آینده بازار وجود ندارد، اما با درک اینکه جهش گربه مرده چیست و چگونه بر شرکت‌کنندگان مختلف در بازار تأثیر می‌گذارد، می‌توانید در مسیر درست گام بردارید.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکتویژگی‌هاامتیاز
کارگزاری آگاه
  • ارائه خدمات متمایز در قالب باشگاه مشتریان
  • سامانه معاملاتی اختصاصی و کاربرپسند
  • امکان دریافت اعتبار معاملاتی
  • امکان خرید آنلاین صندوق‌های سرمایه‌گذاری
  • امکان ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی
ثبت نام در بورس

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

نام خدماتویژگی‌ها
دوره‌های آموزشی تحلیل تکنیکال (تحلیل نموداری)
  • دوره‌های حضوری + غیرحضوری
  • شناخته‌شده‌ترین اساتید
  • در سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته
  • ارائه مدرک معتبر گذراندن دوره

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

نامویژگی‌هاامتیاز
نوبیتکس
  • خرید ارز دیجیتال با کارت بانکی شتاب
  • بدون نگرانی از تحریم
  • معامله با کارمزد و سرعت مناسب
  • ترید ارز دیجیتال با دلار (تتر) و ریال
عضویت فوری
صرافی خارجی کوینکسعضویت فوری

سایر مطالب: الگوهای تحلیل تکنیکال

به اشتراک بگذارید:

Twitter
LinkedIn
WhatsApp
Telegram
Email
فرزاد ادیب

فرزاد ادیب

فرزاد ادیب هستم، دارای مدرک کارشناسی ارشد از دانشگاه تهران؛ علاقمند به بازارهای مالی و فعال در حوزه یادگیری، محقق در زمینه بورس، بلاکچین و فارکس از 2019.
دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

عناوین مطلب