رشد ارزهای دیجیتال؛ بازار کریپتو کی رشد می‌کند؟

شاید شما هم از آن دسته افرادی هستید که از رشد ارزهای دیجیتال جا مانده‌اید و حالا برای دانستن زمان صعود بعدی مشتاقید.

با توجه به اتفاقاتی مثل همه‌گیری کرونا، ریسک‌های کلان و ورشکستگی بسیاری از پروژه‌ها، بدون شک سال 2022 دوران سختی برای بازار ارزهای دیجیتال بود.

در این مقاله سعی ما بر این است که به همین موضوع بپردازیم و تا جایی که ممکن است شما را در این راه کمک  کنیم.

نکات کلیدی

• بول‌ران به وضعیتی گفته می‌شود که قیمت‌ها به سرعت و بدون وقفه رشد می‌کنند.
• داده‌های آنچین به درک بیشتر ما نسبت به بازار کمک می‌کنند و می‌توانند دید مناسبی از آینده بازار به ما بدهند.
• عوامل مهم در رشد ارزهای دیجیتال یا افت بازار، شامل عرضه و تقاضا، سنتیمنت معامله‌گران، عوامل اقتصادی و سیاسی هستند.
• عواملی مانند احساسات سرمایه‌گذاران، استقبال موسسات، اصول فاندامنتالی، اتفاقات سیاسی و قانون‌گذاری‌ها، می‌توانند مدت زمان یک روند صعودی یا نزولی را مشخص کنند.

درک صحیح‌ از بول‌ ران

بول‌ ران یا بازار گاوی معمولا نمایانگر این است که قیمت ارزهای دیجیتال، سهام و دارایی‌ها به سرعت و بدون وقفه رشد می‌کنند.

بازار گاوی در حوزه ارزهای دیجیتال تفاوتی با بازارهای سنتی ندارد و یکی از نشانه‌های آن، این است که معامله‌گران با انتظار افزایش قیمت‌ها و کسب بازده قابل توجهی نسبت به سرمایه خود وارد بازار می‌شوند.

در طول دوره رشد ارزهای دیجیتال، قیمت‌ها افزایش قبل توجهی را تجربه می‌کنند.

با نگاهی به نمودار قیمت تاریخی بیت‌کوین در سال های اخیر، به راحتی می‌توان متوجه شد که معمولا روند رشد ارزهای دیجیتال در طول هاوینگ اتفاق می‌افتد.

بیشتر بخوانید: 19 نکته طلایی برای سرمایه گذاری و ترید در بازار صعودی (گاوی)

تاریخچه هاوینگ بیت‌کوین

در این قسمت به تاریخچه هاوینگ بیت‌کوین و جزئیات مختلف مربوط به قیمت و پاداش ماینرها می‌پردازیم.

جزئیات هاوینگ بیت‌کوین را در جدول زمانی زیر مشاهده می‌کنید:

• سال 2013: از 100 دلار به 1000 دلار
• سال 2017: از 1000 دلار به 19000 دلار
• سال 2021: از 29000 به 64000 دلار

	میزان بیت‌کوین‌های جدید به ازای هر بلاک قبل هاوینگ	میزان بیت‌کوین‌های جدید به ازای هر بلاک بعد از هاوینگ	قیمت در روز هاوینگ	قیمت در 150 روز پس از هاوینگ
هاوینگ 2012	50 بیت‌کوین	25 بیتکوین	12.35 دلار	127 دلار
هاوینگ 2016	25 بیت‌کوین	12.5 بیت‌کوین	650.53 دلار	758.81 دلار
هاوینگ 2020	12.5 بیت‌کوین	6.25 بیت‌کوین	8821.41 دلار	10943 دلار

نمودار هاوینگ بیت‌کوین

در تصویر زیر، نمودار قیمتی بیت‌کوین را در جریان هاوینگ‌های آن مشاهده می‌کنید.

در این نمودار، زمان هاوینگ‌ها به طور دقیق مشخص شده است و قیمت بیت‌کوین قبل و بعد هاوینگ قابل بررسی و مقایسه است.

لازم به ذکر است که روند رشد ارزهای دیجیتال، معمولا پس از یک دوره انباشت اتفاق می‌افتد.

این بدان معناست که قیمت یک دارایی معمولا پس از یک دوره نوسان ثابت می‌شود که می‌تواند نشانه‌ای از انباشت و شروع روند صعودی بازار باشد. با این حال هنوز نشانه‌ای از بازار صعودی دیده نمی‌شود.

عوامل رشد ارزهای دیجیتال

در درجه اول، متغیرهایی برای رشد ارزهای دیجیتال وجود دارد که شامل موارد زیر می‌شود:

1. عرضه و تقاضا: علاقه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران می‌تواند بر عرضه و تقاضا تاثیر مستقیم بگذارد و باعث افزایش یا کاهش قیمت‌ها شود.
2. احساسات بازار نسبت به اخبار: مشارکت پروژه‌های ارز دیجیتال با یکدیگر، آپدیت‌ها و هاردفورک‌ها می‌توانند علاقه معامله‌گران را برای خرید جلب کنند و همین باعث رشد ارزهای دیجیتال می‌شود.
3. پذیرش توسط نهادها: این معیار می‌تواند به عموم مردم ثابت کند که ارزهای دیجیتال کارایی دارند و همين امر موجب تمایل معامله‌گران خرد به خرید می‌شود. این‌گونه معامله‌گران خرد به جریان اصلی صعود کمک می‌کنند.
4. عوامل اقتصادی و سیاسی: توسعه اقتصادی و ثبات سیاسی به افزایش پذیرش ارزهای دیجیتال توسط شرکت‌های مالی کمک می‌کند.
5. کمبود سرمایه جایگزین: دارایی‌هایی که بازده کمتری دارند در زمان عدم قطعیت محبوبیت کمی دارند؛ در نتیجه دارایی‌های با نوسان بالاتر و سود بیشتر مثل ارزهای دیجیتال افزایش قیمت را تجربه می‌کنند. با افزایش تقاضا، قیمت ارزهای دیجیتال هم به‌صورت طبیعی رشد خواهد کرد.
6. نرخ بهره و تورم: نرخ‌های بهره بالاتر معمولا به این معنی است که برای افرادی که پول اضافی دارند، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسکی و نوسانی مانند ارزهای دیجیتالی که نقدشوندگی بالایی دارند، آسان‌تر است.

بیشتر بخوانید: رکود تورمی چگونه بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارد؟

با این حال، متغیرهای زیادی وجود دارد که باید در نظر گرفت و ممکن است منجر به افزایش قیمت دارایی‌های دیجیتال شود. این موارد مجموعه دلایلی است که باعث رشد ارزهای دیجیتال یا افت بازار می‌شوند.

در مقایسه با بازارهای سنتی، ارز دیجیتال هنوز نسبتا جدید هستند. بنابراین پیش‌بینی دقیق روند رشد ارزهای دیجیتال می‌تواند چالش برانگیز باشد.

‎‌رشد بازار کریپتو چگونه اتفاق می‌افتد؟

افزایش شدید قیمت‌ها در بازار می‌تواند به صورت پراکنده و در سال‌های مختلفی اتفاق بیفتد.

از ‌آنجا که بازار ارز دیجیتال با نوسانات زیادی همراه است، می‌تواند روند صعودی یا نزولی رخ دهد و این بستگی به شرایط بازار دارد.

بیشتر بخوانید: چرا بازار ارزهای دیجیتال، نوسانات زیادی دارد؟

بعضی از سرمایه‌گذاران ممکن است امید یک رشد چندجانبه را داشته باشند و در همین زمان بعضی از افراد ممکن است قبل از وقوع  رشدی عظیم، انتظار یک دوره طولانی از شرایط نزولی را داشته باشند.

طول یک دوره صعودی به خوش‌بینی و اعتماد سرمایه‌گذاران وابسته است. هرچه زمزمه‌های مثبت در اطراف دارایی‌های دیجیتال بیشتر باشد، روند صعودی بیشتر ادامه خواهد داشت.

ممکن است یک دوره صعود و رشد ارزهای دیجیتال از یک هفته تا چند ماه طول بکشد اما دور از ذهن است که چند سال و بدون اصلاح ادامه یابد.

عموم مردم ارزهای دیجیتال را با ویژگی‌هایی مانند نوسان بالا می‌شناسند، به این معنی که این نوع دارایی می‌تواند نوسانات سریعی داشته باشد و افزایش یا کاهش یابد.

به عنوان مثال قیمت بیت‌کوین یا اتریوم می‌تواند در یک روند صعودی به صورت کاملا غیر‌منتظره بیش از 100 درصد افزایش یابد.

این درست است که بررسی روند گذشته یک دید عالی برای برنامه‌ریزی در جهت استراتژی‌های مدیریت ریسک و سرمایه ایجاد می‌کند اما قطعا بهترین شاخص برای پیش‌بینی روند صعودی یا نزولی نیست.

بهترین کاری که شما باید بکنید این است که بر اساس میزان تحمل ریسک و اهداف خود برای سرمایه‌گذاری تصمیم بگیرید.

رشد ارزهای دیجیتال تا کی ادامه دارد؟

طول مدت رشد بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند به طور قابل توجهی متفاوت باشد.

برخی می‌توانند فقط برای چند هفته یا چند ماه دوام داشته باشند، در حالی که برخی دیگر ممکن است تا چندین سوال ادامه یابند. 

عوامل مختلفی که می‌توانند مدت یک روند رشد ارزهای دیجیتال یا نزولی شدن بازار را تعیین کنند:

• احساسات سرمایه‌گذاران
• استقبال موسسات
• اصول فاندامنتالی
• اتفاقات سیاسی
• قانون‌گذاری‌ها

به عنوان یک قاعده کلی، هرچه احساسات مثبت قوی‌تر باشد، شانس بیشتری برای حفظ روند بازار در طولانی مدت وجود خواهد داشت.

در بازارهای مالی، اصلاحات دوره‌ای اجتناب ناپذیر است و ممکن است قیمت بازار قبل از اینکه دوباره به روند صعودی برسد کاهش یابد.

این یک مسیر غیرعادی نیست و ممکن است لزوما به معنای شاخصی برای پایان یافتن بازار صعودی نباشد.

بیشتر بخوانید: بهترین زمان فروش بیت‌کوین و ارز دیجیتال چه زمانی است؟

تاثیر ساعات فعالیت بازار در روند آن!

زمان‌بندی ساعات بازار می‌تواند چالش برانگیز باشد؛ زیرا قیمت‌ها به سرعت و به‌طور غیر قابل پیش‌بینی در حال حرکت و نوسان هستند.

از آنجا که این بازار 24 ساعته و در 7 روز هفته کار می‌کند، تلاش زیادی برای ماندن در زمین بازی نیاز دارد.

اگرچه چندین استراتژی وجود دارد که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران برای زمان‌بندی موثرتر به کار می‌گیرند:

1. تحلیل تکنیکال (Technical): ارزیابی عملکرد یک دارایی با تجزیه و تحلیل آمارهای تولید شده توسط فعالیت بازار، مانند حجم معاملات، عملکرد قیمت و نقدینگی بازار موثر است.

معامله‌گران از این اطلاعات برای شناسایی الگوها و روندها برای زمان‌بندی نقاط ورود و خروج یک دارایی استفاده می‌کنند. تحلیل تکنیکال برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت یا حتی بلندمدت مناسب است.

1. تحلیل بنیادی (Fundamental): تجزیه و تحلیل پتانسیل و زیربنای پروژه یا شرکت، یک نمای کلی از توانایی رشد یک دارایی برای تصمیم‌گیری در مورد پایداری آن و همچنین شرایط آن در اقتصاد را به‌صورت گسترده‌تر ارائه می‌دهد. تحلیل بنیادی بیشتر بر دورنمای بلندمدت یک دارایی تمرکز دارد تا کوتاه مدت.
2. تحلیل احساسات (Sentiment): احساسات اجتماعی نقش مهمی در کمک به سرمایه‌گذاران برای به‌دست آوردن بینش در مورد دیدگاه کلی در مورد یک دارایی ایفا می کند.
3. تحلیل اقتصاد بازار (Market economy): اعلامیه‌های نهادهای نظارتی، سخنان رهبران و تغییرات سیاسی می‌توانند اطلاعاتی را در مورد جهت بازار ارائه دهند. مشارکت پروژه ها یا نوآوری‌های فناوری می‌تواند باعث معکوس شدن حرکت بازار در مدت زمان کوتاهی شود.

در حالی که فاکتورهای زیادی وجود دارد که باید قبل از ورود به بازار در نظر بگیریم، هیچ دقت و اطمینان 100 درصدی برای پیش‌بینی بازار وجود ندارد.

با یک برنامه مشخص برای ورود و خروج موقعیت‌ها، مدیریت ریسک به عنوان گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری پایدار در نظر گرفته می‌شود.

‌آیا زمستان ارزهای دیجیتال رو به اتمام است؟

آخرین زمستان کریپتو از ژانویه 2018 تا دسامبر 2020 طول کشید.

سال 2021 برای اکثر ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) سال خوبی بود. در واقع، ارزش یک بیت‌کوین در نوامبر 2021 به قیمتی بالاتر از 65000 دلار رسید.

با این حال در سال گذشته، قیمت بیشتر ارزهای دیجیتال بیش از نصف ارزش خود را از دست دادند، حجم معاملات در اکثر صرافی‌ها کاهش یافت و چندین شرکت مطرح گرفتار بحران نقدینگی شدند و سقوط کردند.

بدیهی است که این اتفاقات نقش مهمی در بازار داشته‌اند و زمستان ارزهای دیجیتال را بیش از حد طولانی کردند.

حدس و گمان‌هایی وجود دارد که ما در آغاز یک روند صعودی هستیم. برای مثال اخیرا در ژانویه 2022، قیمت بیت‌کوین و اتریوم پس از یک سال پر فراز و نشیب کف تاریخی سالانه خود را ثبت کردند.

بیشتر بخوانید: استراتژی خرید در کف (Buy The Dip) چیست؟ [همراه با مثال]

با این حال، صحبت از یک پیش‌بینی دقیق درباره این که آیا دوره رکود ارزهای دیجیتال به اتمام رسیده است یا خیر، هنوز دشوار است.

در ادامه بعضی از نظرات کارشناسان را مشاهده می‌کنید:

• دیوید مارکوس (یکی از خالقان diem و رئیس سابق پی‌پال) پیش‌بینی می‌کند که زمستان ارزهای دیجیتال تا سال 2023 میلادی ادامه دارد.
• مدیر سبد سرمایه‌گذاری گری اسکیل (Gary scale) اشاره کرد که به‌طور میانگین، زمستان ارزهای دیجیتال چهار سال طول می کشد، به این معنی که ممکن است بازار تا سال 2026 بهبود نیابد.
• تحلیل‌گران UBS مشاهده می‌کنند که حجم معاملات آتی بیت‌کوین و اتریوم در حال ثابت شدن است.

‌رشد ارزهای دیجیتال چه زمانی اتفاق می‌افتد؟

شایعات و حدس و گمان‌ها در سراسر اینترنت برای دوره صعودی بعدی بیت‌کوین در حال پخش است.

اگرچه هیچ پیش‌بینی مشخصی در مورد زمان وقوع صعود بعدی وجود ندارد، برخی تحلیل‌ها توسط کارشناسان انجام شده است:

• پیتر برنت (Peter Brandt): در دوبار گذشته که بیت‌کوین رشدی بیش از 10 برابر را تجربه کرده، به‌طور متوسط از 33 ماه قبل‌ نیاز به استراحت و سوخت‌گیری برای پرواز داشته است.
• آنتونی اسکاراموچی (Anthony scaramucci): بنیان‌گذار اسکای بریج کپیتال (Sky bridge capital) معتقد است سال 2023، سال بهبود و ریکاوری بازار است و پیش‌بینی کرد که بیت‌کوین طی دو یا سه سال بعدی، با قیمتی بین 50000 تا 100000 دلار معامله خواهد شد.

آیا باید قبل از شروع دوره صعود سرمایه‌گذاری کرد؟

توصیه می‌شود به جای منتظر ماندن برای شروع یک بازار صعودی، زمانی که ارزش ارزهای دیجیتال یا سایر دارایی‌ها کمتر از ارزش واقعی آن‌هاست، سرمایه‌گذاری کنید.

در حالی که همه ما در تلاش هستیم تا بفهمیم چه زمانی بیت‌کوین یا هر ارز دیجیتال دیگر به پایین‌ترین حد خود رسیده است، داده‌های آنچین (on-chain) می تواند دیدگاه‌هایی را به ما بدهد.

با در نظر گرفتن بیت‌کوین به عنوان مثال، داده‌های آنچین نشان می‌دهد که شرایط فعلی بازار، شباهت روند عجیبی با دو چرخه اخیر بازار دارد.

در نوامبر 2022، بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح خود رسید و در حدود 15500 دلار معامله شد.

اگر داده‌ها دقیق باشد، می‌تواند نشان دهد که بازار قبلا وارد چرخه صعودی شده و رشد ارزهای دیجیتال در حال وقوع است. با این حال، داده‌های آنچین می‌تواند نشانه‌هایی برای تایید روند صعودی در بازار ارزهای دیجیتال باشد.

در ادامه چند مورد از داده‌های آنچین را مرور می‌کنیم.

• نسبت ارزش شبکه به تراکنش (NVT): همبستگی سرمایه بازار ارزهای دیجیتال و ارزش هر تراکنش در بلاک‌چین را اندازه گیری می کند تا دیدگاهی در مورد اینکه آیا دارایی دیجیتال بیش از حد و یا کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است، ارائه می دهد. نسبت NVT بالا ممکن است نشان دهنده ارزش گذاری بیش از حد دارایی باشد و نسبت پایین به معنای کمتر از ارزش‌گذاری دارایی است.
• تراکنش‌های روزانه بلاک‌چین: افزایش قابل توجه تراکنش‌ها می‌تواند نشان دهنده فعال بودن کوین و تقاضای آن در بین معامله‌گران یا سرمایه‌گذاران باشد.
• هش ریت: هش ریت بالاتر نشان دهنده تقاضا در بازار است. از این‌رو، ماینرهای بیشتری به‌طور فعال از توان محاسباتی خود برای ایمن سازی شبکه از طریق استخراج استفاده می‌کنند.
• آدرس‌های کیف‌ پول: تعداد بالای آدرس‌های کیف پول منحصر به‌فرد می‌تواند نشان دهنده پذیرش و استفاده بیشتر از بازار ارزهای دیجیتال باشد.
• ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (MVRV): این شاخص اگر بالا باشد به معنای قیمت‌گذاری بالاتر از ارزش واقعی آن کوین است و اگر پایین باشد به معنای قیمت‌گذاری پایینتر از ارزش واقعی آن کوین است.

بیشتر بخوانید: نگاهی کمّی به ارزش بازار و درآمدزایی بیت‌کوین

در حالی که داده‌های آنچین تجزیه و تحلیل عمیق‌تری از فعالیت‌های معاملاتی ارائه می‌دهد، اما برای تأیید روند صعودی کافی نیست. احساسات بازار و سایر عوامل خارجی مانند اقتصاد کلان می‌توانند نقش مهمی ایفا کنند.

با فرض بهبود تورم قیمت مصرف کننده (CPI) و تعداد اشتغال، این امر می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را به سرمایه‌گذاری خود افزایش دهد و در نهایت منجر به ایجاد یک روند صعودی شود.

سوالات متداول

جمع‌بندی

به‌طور خلاصه چه به عنوان یک معامله‌گر و چه سرمایه‌گذار، مهم است که به یاد داشته باشید که بازار ارزهای دیجیتال بسیار بی‌ثبات است و می تواند غیرقابل پیش‌بینی باشد.

هیچ پاسخ مطلقی برای زمان دقیق رشد ارزهای دیجیتال وجود ندارد.

اگرچه تحقیق کامل و درک واضح از ریسک‌های موجود می‌تواند تفاوتی در میزان سود شما ایجاد کند. همیشه پرتفوی خود را متنوع کنید و روی چیزی که می‌توانید از دست بدهید سرمایه‌گذاری کنید.